傳統的投資理論都跟我們說風險跟報酬成正比，想要賺的更多，就要冒更大的風險，反脆弱理論教我們要挑那些別人挫屎的時候反而獲利的公司，問題來了，怎麼衡量一家公司在冒同樣的風險的情況下，獲利的機會比別的股票多? 在挑選基金的時候我們學過夏普值，jensen指標等這些概念，我想了解，這些指標數字不錯的公司，如果拿來作當沖或隔日沖，績效會不會比一般的股票好，就好像想試看看過去幾次月考考的不錯的學生，如果隨堂考會不會考比較好。
首先，先來說明幾個績效指標的計算方法
beta值: 個股的股價變動與市場大盤指數變動的相關性。也就是當市值平均上漲／下跌1%時，個股的漲跌幅將為β%的水準。
Jensen 指標: 一個月的平均報酬率 – 無風險利率 – Beta值 *
Teynor指標: 一個月的平均報酬率 – 無風險利率 / 商品的Beta值，用來衡量每單位系統風險所獲得的超額報酬。
sharpe值: 一個月的平均報酬率 – 無風險利率 / 過去一個月的報酬率的標準差，衡量每單位風險所獲得的超額報酬。
接下來，來試試看不同指標選出來的前100檔股票，在過去一年，用同一個交易策略，績效怎麼樣? 排行榜怎麼做出來，請大家參考如何用特定指標來進行排行的方法
用上面連結的方法
首先用sharp值，把排名前100名的股票去回測以下的腳本
if barfreq <> "Min" or Barinterval <>1 then
RaiseRuntimeError("請設定頻率為1分鐘");
variable:BarNumberOfToday(0);
if Date <> Date[1] then BarNumberOfToday=1
else BarNumberOfToday+=1;{記錄今天的Bar數}
if barnumberoftoday=3
//今天第三根1分鐘K，也就是開盤第三分鐘
then begin
if trueall(close>=close[1],3)
//連三根K棒都是紅棒
and volume>average(volume[1],3)*2
//成交量是過去三根量平均量的兩倍以上
and close=highd(0)
//收最高
then ret=1;
end;
這個腳本是一個當沖或隔日沖的腳本，停損停利設為4%去回測6個月，回測報告如下: 
如果這個指標改成jensen指標，回測報告如下: 
最後用teynor指標的排行前100名跑同樣的腳本，回測的結果如下 
根據這個不嚴謹的試驗，要做短線，挑sharpe值高的股票，勝算會比較高 大家一定會問，如果把所有的股票都拿去跑這個腳本，回測的數字會如何? 
這樣看起來，確實sharpe值表現良好的公司，把它們拿來做當沖標的，是一個可以繼續研究的方向