昨天在網路上看到有一個80多歲的老先生，控訴理專推荐他買一個十年期年報酬率10%的理財商品，結果沒有保本，反而虧了不少，他問理專說我這麼老了你怎麼叫我買還有這麼久才能到期贖回的產品，他說理專跟他說現在醫療很發達，他一定可以長命百歲。
另外一個是有人罵說債券投資等幾年後，萬一賣不掉，沒人接導致價格崩盤時，就會真正認識什麼是債券
這兩件不同的事情，會起爭議的，跟債券的距到期日，有很大的關係，我想今天就以這兩件事為例，跟大家聊聊債券裡距到期日這個很重要的issue
目前Moneydj海外債平台可以下單的債券從接近30年期到1年多的都有，大家只要按距到期日排序
或是透過債券搜尋裡的進階搜尋功能，調整距到期日的參數
就可以找到符合特定距到期日條件的所有標的
透過這些搜尋，我們可以發現，距到期日愈長的，往往殖利率會愈高
原因在於，持有愈久，風險愈高，像上面那個說債券投資等幾年後，萬一賣不掉，沒人接導致價格崩盤，我猜他可能買到長天期的冷門債才會這麼激動吧。
例如以下這檔債券，美國運通公司，2021年11月五日到期，目前殖利率是2.68%，意思是如果2.44年內這家公司沒有倒，您可以享有2.68%的年利息，
這樣報酬率，比國內的美元定存利率高，錢存在國內銀行跟買美國運通銀行的債券，一樣要擔心的都是銀行會不會倒? 那您覺得是國內的銀行信用比較好？ 還是美國運通銀行？
所以這種擔心倒不倒的問題，關鍵還是在於您買的是什麼標的？ 什麼時候會到期？
標的會不會倒見仁見智，大家自己心中有一把尺，距離到期日則是很個人化的issue
像上面這位80多的老先生，叫人家買到期日是十年後的商品是真的太扯
天期愈長，因為冒的風險愈大，殖利率通常會愈高是沒有錯，但到了80多了，應該不是要拼報酬率要多高，而是每年有穩定的利息收入可以安渡餘年。
所以對已退休族群來說，通常是把資金拆開成N份，然後夠買會每年平均到期的短期債券，這樣風險分散，真的踫到地雷了，損失的就那 一檔債券的本金，而不是因為單押一檔而血本無歸。
如果是中年人開始為了退休作準備，一般的作法是拆的更小額，然後分批買進中長天期的債券，我自己就這麼做，我設定年報酬率如果有4%是可以接受的，我只要閒錢有湊到1萬美金，就挑一檔債信我覺得OK的長天期債券下單，慢慢存，這樣就可以確保我退休後，有一部份的投資可以每年帶給我4%的利息。
至於年紀較輕的投資人，債券是不景氣時的投資標的，是預期降息時要賺資本利得用的投資工具，既然是賺價差，距到期日當然是挑比較長的，不過這部份最好是夠專業，不夠專業的投資人最好不要這樣試。
以上是一些針對近日看到的消息的小小感想，我個人一向認為，金融商品，愈簡單愈好，投資等級的海外公司債，不同於理財型商品，算是單純的產品，發行公司的債信大部份在3個B以上，國泰金控目前的信用評等就是3個B
剩下的就是關心美元利率走勢及依個人需要而挑選不同距到期日的商品
不要做跟自己需求不符的事情，小額債券不錯的投資管道
從去年十月到現在，投資這個市場除了半年一次的配息之外，還有一定的資本報酬
這個月台股跌了千點，債券價格反而是走高的
有開戶就有機會可以參與這個市場
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