上週五陽明公佈一月自結稅後淨利,EPS高達2.32元,跟前一日陽明32.6元的股價一比,股價馬上拉上漲停,也帶動了相關個股的漲勢,我先前說過高本益比的個股,在無風險利率走高的情況下,估值會被修正,接下來的一段時間,市場會持續去尋找跟獲利相比,估值偏低的個股,所以今天我想要跟大家分享一個函數與腳本,讓電腦自動幫我們撈出估值被低估的個股。
以陽明為例,我們看一家公司股價有沒有被低估,市場最近的比較方式都是從
每股盈餘 vs 股價
每股盈餘是稅後淨利/股本
所以這個對比就好像是稅後淨利 vs 股價x股本
也就是稅後淨利 vs 總市值
所以我就用XQ寫了一個盈餘市值比的函數,用稅後淨利去除以總市值
這個函數腳本如下
value1=getField("總市值(元)");//單位:元 value2=getField("本期稅後淨利", "Y");//單位:百萬 if value2>0 then value3=value2*1000000/value1; ret=value3;
然後接著我用Callfunction這個函數,呼叫這個盈餘市值比的函數,寫了以下的選股腳本
value1=callFunction("盈餘市值比"); value2=getField("本期稅後淨利", "Y");//單位百萬 value4=getField("營業利益", "Y");//單位百萬 if getFieldDate("本期稅後淨利", "Y")=20201201 and value4>value2*0.7 then begin if value1>0.08 and value2>200 then ret=1; outputfield(1,value1,2,"盈餘市值比"); outputfield(2,value2,0,"本期稅後淨利(百萬)"); end;
這個腳本中,除了盈餘市值比要高於0.08之外,我也設了本期稅後淨利要大於2億的條件,另一個是營業利益要高於稅後盈餘的七成以上,這樣可以濾掉那些靠業外衝EPS的公司,以下是已公佈去年財報的股票中,符合條件的標的
如果這些標的在今年的業績仍能持續成長,那麼目前的估值就算是還在合理範圍
最近上漲的股票中,有不少是去年前三季表現不好,但第四季表現超好的股票,像是面板,航運等,也有盈餘公佈後讓大家非常意外後補漲的股票,有量化交易權限的朋友,可以根據最新的營收來預估個股的EPS,然後用上面的腳本概念來計算有那些股票估值還有上調空間。
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