分類文章: 投資思潮

在尋找可以打敗大盤的因子過程中，我也會從學術界的文章裡偷概念，今天介紹的GVI指數就是一個例子。GVI是成長價值指數（GVI, Growth Value Index）的縮寫，是淡江大學土木工程系葉怡成教授的發明，他原本是用來挑長線股票，我發現如果這個指數是由低往上走，是一個蠻不錯的短多訊號。 關於葉… 閱讀更多 »

有些因子長期表現非常穩定的領先大盤，回測起來，收益曲線穩定的成長，有些則是多頭市場表現會非常突出，平常勝率一般般，今天要跟大家介紹的散戶持股比例急遽降低就是屬於這一種。 所謂散戶持股比例急遽降低，我的定義是用集保每週六一早公佈的數據，去計算出上週五個交易日，持股佔10張以下的股東總持股，佔股本比例在… 閱讀更多 »

創百日新高被市場不少人視為一個多頭訊號，實際回測的結果，多日來第一次創百日新高，的確有一定的參考價值，特別是再加上其他基本面的條件，可以帶來長期穩定的獲利。 創百日新高的腳本如下： if close=highest(close,100) then ret=1; 用這個腳本去回測所有普通股，停損停利設… 閱讀更多 »

繼昨天談MACD之後，今天來談KD，KD在高檔一般都認為不宜追高，但如果均線剛轉成多頭排列，這時候就算9K大於80，都還是值得留意，這種把KD與均線合起來看，找尋多頭架構剛又轉強股的作法，有蠻穩定的勝率及超額報酬。 這個我從網路上看來的觀點，寫出來的腳本如下圖： variable:rsv1(0),k… 閱讀更多 »

昨天跟大家有談到，可以把XQ量化交易平台是21世紀的技術分析，今天舉MACD這個老牌技術指標的應用來作例子。 我1989年入行，一開始是當外匯交易員，分析工具是OX圖跟技術指標，那時候用到的技術指標，像RSI是1978年6月由Wilder發明的，MACD也是在1970年代問市的，KD更早，是1957… 閱讀更多 »

可能是豐XQ的名字愈來愈響亮，最近好幾家大型券商相繼成立了類似的專責單位，然後就吸引了更多的投資人接觸XQ量化平台，於是，最常被問到的一句話就是「這甘有效？」 我在回答這問題時，最常用的作法就是問他，你下決策前會看線圖，參考技術指標嗎？如果對方回答  Yes! or  Sure!，我就跟他說，XQ量… 閱讀更多 »

學院派說估值的因子是有效的，他們通常用PB來當因子，我則嘗試了一個數字： 股價與合理價值之間的距離，今天就來跟大家介紹這個因子。 所謂的個股合理價值，就是去挑那些過往營業利益都很穩定的公司，然後以最近一年的營業利益為計算基礎 ，去計算未來十年獲利的折現值，算出每股折現值再加上每股淨值，就是每股合理價… 閱讀更多 »

學院派的研究發現，波動度低的股票，表現會比大盤好，市場派的觀察認為，有量才有價，量比價先行。於是，我把學院派跟市場派的想法融合為一，試著研究，波動度低的股票如果從無量到開始出量時，會不會是更好的進場時點。 首先，我寫了一個無量變有量的腳本： input:v1(500,”前一根bar成交量”); in… 閱讀更多 »

投信跟外資都站在買方，是很多人認為的利多，我用【XQ選股中心】去回測發現，投信外資同步買超的股票，表現的確長期比大盤好，算是真的有阿爾發的存在，而且如果低價股這兩者有一陣子沒有同步作多，突然又開始同步大買，短線作多的確會有較高的勝率。 我用投信及外資各買超達100張以上的選股條件去回測。 回測過去七… 閱讀更多 »

我們常常寫大跌後抄底的腳本，但什麼叫大跌？ 要跌多少天？跌幾%才有較高的機率反彈？我們家量化小組透過數據，告知我的答案是近30日跌超過28%，但不能超過70%。   於是，我寫了以下的腳本： value1=close[1]/close[30]-1; if value1>-0.7034… 閱讀更多 »