中小型科技股選股策略

By | 2023-04-21
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波段交易科技股時，有一個策略值得跟大家分享，這個策略是去尋找研發費用佔總市值比例夠高的中小型低價股。

當初會發展出這個策略，是因為我觀察到，蠻多中小型的科技股，持續的投入研發，如果這些股票能有一定的營業利益率，代表這家公司的產品有一定的競爭力，研發的投入可以得到一定的成果。

如果這樣的公司，其研發費用佔總市值的比例，在過去半年穩定的走高，一種可能是股價沒什麼動，但研發投入一季比一季高，另一種可能就是股價有明顯的拉回。

如果符合這樣條件的個股，投信開始買超，往往就代表股價已經跌到值得法人回頭買進的價位區了。

於是我寫了以下的腳本去找這樣的股票：

Input:SPeriod(8); 
Var:Amount(0),Ratio(0); 

// 計算 
Amount=GetField("投信買賣超","D"); 
Ratio=100*Summation(Amount,SPeriod)
/Summation(V-GetField("當日沖銷張數"),SPeriod); 

// 連續三季研發費用佔總市值比率達到一定的水準 
value1=getField("總市值(億)", "D");
value2=getField("研發費用", "Q");
value3=value2/(value1*100)*100;

Condition1=value3>2.1
and value3[90]>1.8
and value3[180]>1.5; 
// 營業利益率>5% 
Condition2=GetField("營業利益率", "Q")>5; 

// 均成交金額>0.2E 
Condition3=Average(GetField("成交金額(億)","D"),5)>=0.20; 
// 投信買超
Condition4=Ratio>0.5; 
// 個股條件(籌碼相關) 
if condition1 and condition2 and condition3 and condition4
then ret=1;

在這個腳本中，除了符合營業利益率超過5%，以及研發費用佔總市值比愈來愈高之外，我另外加了成交金額超過2000萬及投信買超兩個條件。

然後我再加上股本小於50億及收盤價小於60元兩個選股條件，組合成一個選股策略，下圖是這個策略過去七年，停損停利設為10%的回測報告：

這是一個勝率，總報酬率及MDD都非常不錯的交易策略，有興趣的朋友，可以參考這樣的思路，發展自己的中小型科技股交易策略。

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