老市場常說,上漲的股票,公司派基本偏多,但公司派偏多,股價不一定會上漲。
最近有兩個例子,證明公司派偏不偏多很重要
第一個例子是上圖的神達,這是公司很偏多的例子
第二個例子是下圖的祥碩
這是市場主力及外資作多被公司派修理的最佳例子
我們在作交易時,公司派的心態是必須考慮進去的。
翻閱筆記,發現當年的我,經常在問自己,這家公司為何在此時此刻如此偏多?
我如何判斷企業偏多呢? 筆記上歸納了三點
1.主動找法人去聊天或直接開小型法說會。
2.對外發表未來N年要成長幾成之類的言論。
3.企業新聞見報率增加,且寫的都是好消息。
至於為何偏多,則整理出以下四個原因
1.準備發CB或現增籌資,希望壓低資金成本或減少股本膨脹的速度
2.企業有接到大單,景氣回升等利多且股價偏低。
3.和同業相比股價委屈,想要營造比價行情,這對企業形象及員工向心力都有正面作用。
4.老闆低檔補了很多股票,準備賺差價
就算現在無法去call公司,透過一些數據的分析,以及看報的經驗,我大概可以判斷有那些公司在偏多,為何偏多?
怎麼從中挑到可以操作的股票? 我以前的筆記歸納了四點
1.利多的內容能不能被市場認同?
2.離大股東的成本有多遠?
3.法人上車的情況
4.籌碼安不安定?
其中特別以第一點最重要。
什麼樣的利多最能受市場認同呢?
那就是特定原因所造成的未來EPS會超過市場預期,以未來EPS來估算目前的本益比,在八倍以下,且未來很長時間每個月的營收都會明顯成長。
至於特定原因,有可能是搶到大單,有可能是產品供不應求要大漲價,有可能是新產能即將開出,有可能是研發已久的產品要正式商品化。
我以往最常發生的錯誤是,過度相信公司所提供的數據,沒有花太多心思了解市場的認同度,結果把資金押在不被認同的行業,或是不被認同的公司,結果雖然股票也漲,但漲幅不如那些被市場普遍認同的股票,後來等到營收盈餘公佈後,我的持股數字沒有別人的漂亮,市場開始賣掉表現次佳而去追高表現最佳的股票。
十多年後,我發現,大股票現在是外資說話,企業就算覺得股價委屈,也要先取得外資的認同才會漲。
所以上面列的這些原則,僅能適用於中小型股票了。
現在,作為一個散戶,我透過XS所找到的一些股票,我還是會問自己,這公司現在偏多嗎?
因為就算技術線型出現買進訊號,我覺得,有企業主跳出來搖旗吶喊,更會吸引到市場的目光,至於吶喊的內容市場認不認同,就看這個企業主的信用好不好? 產品符不符合未來趨勢? 業績能不能如期開出來? 如果都是yes,那我就會更有信心進場。