學院派的研究發現，波動度低的股票，表現會比大盤好，市場派的觀察認為，有量才有價，量比價先行。於是，我把學院派跟市場派的想法融合為一，試著研究，波動度低的股票如果從無量到開始出量時，會不會是更好的進場時點。
首先，我寫了一個無量變有量的腳本：
input:v1(500,"前一根bar成交量"); input:v2(2000,"這根bar成交量"); if trueall(volume[1]<=v1,10) and volume>v2 then ret=1;
這個腳本的音思是過去十天成交量都不到五百張，但最近一天的成交量大於2000張。
接下來用貝他值來作為波動度的參考，然後訂出貝他值小於0.5的選股條件，以符合這兩個條件作為選股策略，過去七年停損停利設為7%，跑所有普通股但扣除KY及營建股及金融股，回測報告如下：
從這個研究中我發現，過往波動率很低的個股，一旦開始有明顯出量的現象，的確有其值得留意之處，例如下面這一檔就是很典型的例子：
不過在應用這個概念時要特別小心，有些低貝他的股票會因為消息面而出現一日行情，這時候的出量未必會有續航力。
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