有些因子長期表現非常穩定的領先大盤，回測起來，收益曲線穩定的成長，有些則是多頭市場表現會非常突出，平常勝率一般般，今天要跟大家介紹的散戶持股比例急遽降低就是屬於這一種。
所謂散戶持股比例急遽降低，我的定義是用集保每週六一早公佈的數據，去計算出上週五個交易日，持股佔10張以下的股東總持股，佔股本比例在一週之間降低超過20%。
這樣的條件，比較適用在那些總市值較低的個股。
所以加上總市值低於200億元的條件。
下面這張圖是過去七年，如果停損停利都設為7%，用上述的條件去回測的結果：
大家會發現，勝率其實不算高，但報酬率蠻好的。
而且收益曲線都是在行情好時有很不錯的表現。
其實這蠻合理，因為市場氣氛好散戶通常不會賣，散戶在多頭市場佔股本比例降低，表示市場有大咖的在收。
但空頭市場散戶賣股票很合理，所以散戶持股比例大跌，未必代表股票就會漲。
於是我寫了一個大盤走多頭的腳本：
value1=getSymbolField("tse.tw", "收盤價", "D");
if value1> average(value1,22)
then ret=1;
用加權指數佔在月線之上，作為上述策略的過濾條件，回測的結果變成如下圖：
交易次數變少，但總報酬率變的更大。
當然這樣的策略還是不能實戰，但至少讓我們得出一條rule: 市場走多頭時，如果小市值股票前一週散戶佔持股比例急遽下跌，是個值得留意的訊號。
至於要如何能改寫成一個勝率夠高，可以實戰的策略，小弟也還在嚐試中，如果有成果，再跟大家報告。
祝大家操作愉快，也祝大家週末愉快！
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