今天是12月營收公佈的最後一天,繼續跟大家介紹跟月營收相關的選股策略,我稱這策略是從月營收估算EPS後推估出值得留意的低價股。
XQ系統有內建一個月營收推估出的低本益比股,腳本如下:
input:peraito(10,"預估本益比上限"); value1=GetField("月營收","M");//單位:億元 value3=GetField("本期稅後淨利","Q");//單位百萬 value4=GetField("營業利益率","Q"); value5=GetField("最新股本");//單位:億元 condition1=false; condition2=false; if value5<>0 then value6=(value1*value4*12)/(value5*100)*10;//單月營收推估的本業EPS if value6<>0 then value7=close/value6; if value7<peraito and value7>0 and value3>200 then ret=1; outputfield(1,value7,0,"推估本益比", order := -1); outputfield(2,value6,2,"推估EPS"); outputfield(3,value1,2,"月營收"); outputfield(4,value4,2,"營業利益率"); outputfield(5,value5,2,"最新股本");
這是用最近一個月的營收,假設未來每個月的營收都跟這個月一樣,營業利益率跟最近一季都一樣,然後估算出這家公司未來一年的營業利益,再用這數字當成稅後盈餘後,算出本益比,然後找出本業的本益比低的股票。
實務面上來說,這樣的估法最大的Bug就是未來能不能跟最近一個月一樣,必須考量公司目前所處的景氣循環位置,或是公司未來一年的景氣展望。
除了這個腳本條件之外,我另外加了幾個篩選條件:
一、收盤價小於30元
二、月營收月增率大於5%
三、連續2季營業毛利率成長
這三項是去找出低價但公司營運在好轉中的個股。
最後我再加上近一日三大法人合計買超大於50張的條件。
這條件是用來確認法人有在留意這一檔股票。
組合成的這個策略,因為有用到月營收,所以我只跑非營建及金融的普通股,下圖是過去七年,停損停利回測的結果:
這是一個近三年表現不錯的選股策略。
今天主要是介紹那個程式腳本,我用這個方法找到過不少值得進一步研究的個股,有興趣的朋友可以試看看。
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