從融資維持率看抄底時機

By | 2022-06-20

每次在股市大跌之後,總會聽到融資快被斷頭等壞消息,今天我們來了解一下,融資維持率是個什麼樣的概念?這個概念在操作上可以怎麼應用?

簡單說
融資維持率=股票現值/融資金額
對每個個人來說,最重要的是整戶維持率
因為融資與融券等信用交易的維持率,是以整個信用交易的交易情形合併計算,當「整戶維持擔保」低於130%時,券商就會在當天下午發出追繳令,通知投資人於2日內補繳差額,投資人把維持率補足到166%以上後,券商才會撤銷融資追繳令
所以如果您有一檔股票大跌,但其他股票沒事,那整戶維持率可能還維持在130以上,不會收到追繳通知,通常會出現大量的追繳通知,往往都是在整個市場全面重挫,覆巢之下沒有一個沒破的蛋時,才會發生
在 XQ自訂指標可以使用的欄位中,有融資維持率
所以我就寫了一個指標如下
value1=getField("融資維持率");
plot1(value1,"融資維持率");
plot2(130);
plot3(150);
然後用這個指標跟加權指數來作對照
我們會發現,融資餘額從180以上如果呈現一個下跌走勢,大盤往往不是很妙,等到融資維持率砍到150時,在這兩年的多頭市場裡,反而是超跌的訊號,根本不會真的跌到接近130
但因為這兩年是多頭市場,我們應該回頭看一下幾次慘烈的崩盤時期,這個數字的表現
上圖是2020年初疫情造成的崩跌,當時融資維持率跌到135
上圖是2018年10月中美貿易大戰造成的股災時,融資維持率最低跌到141左右
上圖則是2015年股災時,融資維持率最低砍到135.88
真正讓我們看到融資維持率跌破130,是在2008年雷曼風暴的末跌段
上週五融資維持率正式跌破150
如果是在一個多頭市場的長線架構裡,這裡是底部區
如果是空頭市場,那我們必須等待這數字跌到135-140之間才能抄底
當然,千萬不要再來一次2008年,那就麻煩大了

=======

● XQ【#盤中量化交易模組】($1,000) 自己動手寫指標!購買就送【台股進階(原價$300)+小道瓊行情(延遲)】完整介紹 ➤https://pse.is/46xbpu
● 首次訂閱享7天鑑賞期,首次購買輸入官方優惠碼「@XQ8899」,首月可折抵模組費用$100!