從Ondas大漲看中小型科技飆股具備那些特徵

By | 2026-01-09
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我請Gemini幫我分析ondas大漲的原因，歸納出中小型科技股飆股具備那些共同特徵，最好是可以用XS，寫出中小型科技飆股的選股腳本，或是直接告訴我，還有那些股票具備這些共同的特徵，AI告訴我，Ondas大漲的三大要件是一，具有強大政策/預算支持的利基市場，二，擁有專利或獨特行業認證，三，具備具體的「催化劑」(Catalyst) 事件，然後出現合約負債及營收高成長，以及機構法人持股比例穩定上昇等現象。以下是Gemini的回答

Ondas Holdings (ONDS) 在 2025 年至 2026 年初的表現，是典型的「高風險、高回報」小型科技股（Small-cap Tech）從邊緣走向市場焦點的教科書案例。其股價在一年內漲幅超過 700%，並在 2026 年初持續維持強勁動能。

從 Ondas 的崛起過程，我們可以歸納出這類小型科技股要迎來「大漲」（甚至成為數倍股）通常需要具備的五大關鍵條件：

1. 核心業務切入「剛需且高增長」的宏觀敘事

小型股若要大漲，單靠技術是不夠的，必須站在當前的「風口」上。

  • Ondas 的做法： 該公司從單純的工業無線技術轉向 「無人機防禦 (Counter-UAS)」 與 「國防自動化」。在 2025 年地緣政治緊張、無人機威脅激增的背景下，這類需求從「選配」變成了各國政府的「標配」。
  • 關鍵條件： 公司的主攻市場必須具備高度的宏觀確定性（例如：國防預算增加、AI 應用落地、能源轉型），且市場天花板（TAM）要足夠大。

2. 從「概念」轉向「訂單」的實質拐點

小型股常被批評為「講故事」，要破解這一點，必須有明確的業績爆發。

  • Ondas 的表現： 2025 年第三季營收年增率高達 581%。更重要的是，它在 2025 年底連續拿下價值千萬美元的合約（如歐洲機場無人機防禦、政府邊境保護專案）。
  • 關鍵條件： * 營收增速： 出現「曲棍球棒式」的增長。
    • 待執行訂單 (Backlog)： 訂單量遠超當前市值所隱含的預期。
    • 落地能力： 產品從測試階段進入正式的大規模部署。

3. 關鍵權威的「背書」與「驗證」

小型科技股面臨最大的問題是信任。

  • Ondas 的突破： * 監管驗證： 旗下的 Optimus 系統是首個獲得美國 FAA 認證的小型全自動無人機系統。
    • 巨頭合作： 與 Palantir 的策略合作，將 AI 能量導入其無人機平台，這等於是得到了業界頂級玩家的認可。
  • 關鍵條件： 是否獲得政府（國防部、交通部）的正式許可？是否與產業龍頭簽署合作協議？這些都是股價脫離「投機」進入「投資」範疇的訊號。

4. 戰略性的組織優化與品牌升級

這類公司往往需要展現出「我準備好長大了」的姿態。

  • Ondas 的動作： 2026 年初更名為 Ondas Inc.，並將總部遷往佛羅里達州的西棕櫚灘（國防科技與金融人才匯集地），同時任命前美軍高級將領（如 Patrick Huston）擔任營運長。
  • 關鍵條件： * 管理層換血： 引入具備規模化運作經驗、或具備深厚產業人脈（如軍方背景）的高層。
    • 業務集中化： 剝離非核心資產，專注於利潤最高、增長最快的產品。

5. 機構投資者的「共識」形成

當散戶還在猶豫時，大資金的入場是推升股價的主力。

  • Ondas 的數據： 在 2025 年下半年，包括 Renaissance Technologies (文藝復興)、Citadel (城堡) 與 Vanguard (先鋒) 等知名機構都顯著增加了持股。
  • 關鍵條件： 成交量異常放大、機構持股比例上升、且券商（如 Needham, Oppenheimer）開始調升目標價。

總結分析表：小型科技股大漲的篩選清單

維度 Ondas (ONDS) 的案例 篩選類似標的的關鍵指標
產業屬性 國防科技 + AI 無人機 具有強大政策/預算支持的利基市場
業績訊號 營收成長 > 500%，Backlog 創新高 營收增速 > 50% 且訂單能見度高
技術門檻 FAA 認證、反無人機硬體技術 擁有專利或獨特行業認證 (如 FDA, FAA)
外部驅動 地緣政治、機場安全需求 具備具體的「催化劑」(Catalyst) 事件
資金流向 頂級 Quant 與 Hedge Fund 進駐 機構持股比例穩定上升

風險提示： 小型科技股大漲後通常伴隨著高波動與股權稀釋（Ondas 亦有多次增資）。分析這類標定時，除了看增長，也要注意其 現金流消耗率 (Burn Rate) 是否能支撐到盈利。

 要將 Ondas (ONDS) 的大漲邏輯轉化為 XScript 選股腳本，我們需要將「產業風口、營收爆發、機構進場」這些抽象概念，轉譯為市值、營收動能、籌碼集中度與價格結構等量化指標。

以下為您整理出四個核心維度的 XScript 邏輯與腳本範例：

1. 規模與流動性：鎖定「小而美」的標的

Ondas 的起漲點市值通常在 2 億至 5 億美元之間。在台股環境中，我們可以鎖定股本較小但具備基本流動性的標的。

  • XScript 邏輯：
    • 總市值介於 20 億至 100 億台幣。
    • 股本小於 20 億。
    • 每日成交量大於 500 張（確保不是殭屍股）。 

2. 營收拐點：尋找「曲棍球棒式」增長

Ondas 的關鍵在於營收從幾百萬跳升至數千萬。這在 XScript 中可以用「單月營收年增率」與「營收創高」來捕捉。

  • XScript 邏輯：
    • 最新單月營收年增率 (YoY) > 50%。
    • 營收連續 2-3 個月遞增。
    • 營收創下近 12 個月新高。 

3. 機構共識：法人與主力大戶的佈局

小型股若無法人背書，容易變成一日行情。我們需要監控「投信」或「關鍵主力」的連續買超。

  • XScript 邏輯：
    • 投信近 5 日買超佔成交量比例增加。
    • 大戶持股比例（如 400 張以上大戶）開始上揚。 

4. 價格動能：技術面突破

當基本面與籌碼面準備就緒，我們需要一個「發動訊號」，通常是帶量的價格突破。

  • XScript 邏輯：
    • 股價站在 60 日線（生命線）之上，且 60 日線趨勢向上。
    • 股價突破過去 20 日的整理區間。
    • 量比（當日成交量 / 均量）顯著放大。  

 

操作建議與進階思考

  1. 「合約負債」指標： 對於像 Ondas 這種接單型的科技股，您可以額外加入 GetField(“合約負債”, “Q”) 的判斷。若合約負債年增率大增，通常代表未來幾個月的營收非常有保障。
  2. 停損與波動： 小型科技股漲起來很快，跌起來也毫不留情。建議搭配 ATR (真實平均幅度) 來設定移動停損，不要單純看百分比。
  3. 產業過濾： XS 選股可以設定「產業細分類」，您可以勾選「半導體」、「通訊網路」或「電腦週邊」，以符合 Ondas 的科技屬性。

 我根據上述的這些條件，及Gemini寫的Xscript腳本，寫了一個選股腳本如下

 // 合約負債年增率 > 30% (代表訂單能見度高)
Condition1 = GetField("合約負債", "Q") > GetField("合約負債", "Q")[4] * 1.3;
// 監控價格異常波動但尚未噴發 (帶量橫盤)
Condition2 = Volume > Average(Volume, 20) * 2;
Condition3 = High < Highest(High, 60) * 1.05; // 在高點附近整理，等待突破 
Condition4=getfield("普通股股本", "Q")<100;
if condition1 and condition2 and condition3 and condition4
then ret=1;

但因為目前XS的選股腳本，美股無法使用合約負債這個欄位，所以甘脆請AI幫我找出還有沒有像ONDAS這樣的股票，以下是它的回答

根據您提供的篩選邏輯——「強大政策預算支持」、「專利/行業認證」以及「具體催化劑 (Catalyst)」，在 2025 年末至 2026 年初的市場環境下，除了 Ondas (ONDS) 之外，以下幾家專注於國防科技、潔淨能源 (SMR) 與生物醫療的中小型科技股也展現了極其相似的增長路徑：

1. 國防與無人機防禦系統 (C-UAS)

這個領域與 Ondas 的路徑最為接近，主要受到 2026 年美國 $1.5 兆美元歷史性國防預算的直接推動。

  • ParaZero Technologies (PRZO)
    • 政策支持： 全球軍事預算轉向「不對稱作戰」，對小型自動化無人機防禦系統需求大增。
    • 技術認證： 專精於智能自動化無人機降落傘與安全系統，擁有專利保護。
    • 具體催化劑： 2025 年底成功完成其 DefendAir C-UAS 平台的首次實機展示，正式從研發階段進入訂單落地期。
  • Red Cat Holdings (RCAT)
    • 政策支持： 受益於美國政府對於「非中國製」無人機供應鏈的強制性要求（NDAA 合規）。
    • 技術認證： 旗下的 Teal 2 無人機具備美軍最高等級的 ISR（情報監偵）認證。
    • 具體催化劑： 2026 年初預計拿下美國陸軍大規模採購合約的最後驗證階段。

2. 小型核子反應爐 (SMR) 與微反應器

這類公司符合「政策支持（零碳排政策）」與「剛需（AI 資料中心巨大的耗電量）」兩大條件。

  • NANO Nuclear Energy (NNE)
    • 政策支持： 2026 年初美國國會舉行聽證會，旨在簡化 SMR 的監管障礙以支持 AI 資料中心供電。
    • 技術認證： 正在開發 KRONOS 便攜式微反應器，與頂尖大學進行專利技術合作。
    • 具體催化劑： 2026 年 1 月的政策聽證會與其原型機驗證里程碑。
  • NuScale Power (SMR)
    • 政策支持： 能源部（DOE）的多項補助計畫支持。
    • 技術認證： 第一家獲得美國核能管理委員會 (NRC) 設計認證的小型模組化反應爐公司。
    • 具體催化劑： 與大型科技公司（如 Amazon 或 Google）簽署電力採購協議（PPA）的落地預期。

3. 精準醫療與專業認證設備 (MedTech)

醫療科技股的大漲往往來自於 FDA 認證（即最強大的行業進入許可）。

  • KORU Medical Systems (KRMD)
    • 政策支持： 醫療保險 (Medicare) 對於「居家輸液」報銷政策的擴大支持，旨在降低醫院負擔。
    • 技術認證： 2025 年 12 月 30 日向 FDA 提交了其 FreedomEdge 系統的 510(k) 認證申請，用於遞送乳癌標靶藥物。
    • 具體催化劑： 預計 2026 年上半年獲得 FDA 正式核准，將產品線從小眾市場擴大至高獲利的腫瘤科市場。

用AI+XQ作功課，目前的心得是透過跟AI的對話，比之前更快更廣泛的找到一些會影響股價的關鍵要素，慢慢的整理出，在什麼樣的盤勢下，在什麼樣的投資哲學下，應該用那些選股條件來架構自己的交易策略，我一直在思考及實驗AI對於金融操作者會帶來什麼影響，以上是到目前為止的小小心得。

 

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