行情走到這裡,好多股票價位都不低,市場有一派的作法是專挑低價轉機股,但這種股票要怎麼挑呢? 今天來跟大家討論這個議題。
首先我們先定義什麼是低價轉機股。
我設了最基本的三條件:
一、股價低於30元
二、月營收成長
三、毛利率大於10%。因為低毛利率的公司,月營收要有大成長,才能貢獻到EPS,所以加了這個條件。
下圖是這三條件回測過去七年所有普通股,停損停利都設為7%的回測報告:
光這三條件好像就可以長期打敗大盤,
所以低價轉機股絕對是一個可以長期耕耘的選股方向。
所以我再加上兩個條件:
一、月營收月增率大於零。這是排除掉因為上個月營收低,挪過來這個月造成的營收年增假象。
二、每股營收超過30元。這可以排除那些股本過於膨脹的公司。
加上這兩個條件後的回測報告如下圖:
其實到這裡就可以有不錯的總報酬率,但考慮到交易次數還是太多,我就再加上營業利益率大於3%及把每股營收從30拉高到35元以上,這樣調整後的回測報告如下:
經過這一番調整我發現,勝率及總報酬率都表現的比先前好不少。
如果再加上PB小於1.5這個條件
回測報告如下圖:
除了MDD太高之外,這種低價轉機股的選股條件表現還真的不差。
各位可以參考這樣的研究過程,發展出您的低價轉機股選股法。
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