傳統的概念上,融資多是一般散戶在使用的工具。而融資變化的解讀,也通常會是”融資增等於籌碼散,融資減表示散戶減”! 不過這段時間以來,眼尖的人可能會發現,這樣的現象解讀似乎應該被重新認知! 我們先要做個假設:除了散戶,主力大戶可能也在使用融資,而在這樣推論下,應該會使融資使用率有顯著的變化!
我們一般在看融資,多數時候都是用張數來判斷,但是對主力大戶而言,金額和均價才是觀察的重點! 因為金額決定風險,均價決定維持率!!
我們用這最近3天內的融資變化金額去除上這3天的總成交金額,做成一個指標,看看這個指標值需要大到怎麼樣的程度,才具有特別意義?
但是,這樣就夠了嗎? 依照先前所講的波動率獲利決定理論,我們還需要加上一個條件: 當融資波動異常的時候,我們要記錄下這個時候的高低價格,當收盤價突破或跌破這個高低價,我們才進行動作,這樣,勝算才大!!
我們看一下腳本:
input:CDay(3),XRario(0.25),InDec(1);
setinputname(1,"計算日數");
setinputname(2,"佔比異常門檻");
setinputname(3,"參數:1=增異常,-1=減異常");
variable:i(1),XData(0),XDataAmount(0),XAmount(0),KeyPrice(0),xLower(0);
XData = GetField("融資增減張數")[i];
XDataAmount = Summation(GetField("成交金額")[i]/Volume[i]*XData,CDay);
XAmount =Summation(GetField("成交金額")[i],CDay);
if InDec >=1 then begin
if XDataAmount/ XAmount > XRario then begin plot1(XDataAmount/ XAmount,"增加"); KeyPrice =H; end;
end else begin
if XDataAmount*-1/ XAmount > XRario then begin plot2(XDataAmount/ XAmount,"減少"); KeyPrice=L;end;
end;
if KeyPrice = 0 then Keyprice =C;
plot3(C,"收盤價");
plot4(KeyPrice,"關鍵價");
我們可以在幾檔股票上看到一個很明顯的問題:3498,在發動飆漲之前,融資使用變化率猛飆高,真的會是散戶所為嗎? 而且在標高的大幅回檔時,融資也沒有大幅減少! 於是這對我們一開始的大戶用融資的假設,給了一個佐證案例!
有興趣各位可以改成警示試試!
