那些年我學到的投資觀念 (五)： 籌碼收集發散理論是好東西

By | 2023-06-07
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籌碼收集發散理論，在很多的時候，真的有用。

籌碼在集中有利多頭，籌碼在發散容易走空

像期貨裡有名的散戶籌碼指標，就是用小台指散戶留倉量去除以全體未平倉量，這是一個市場的反向指標。

我在優化交易策略時，常會用籌碼集中作為過濾條件。

舉個例子，

我寫過一個腳本，去計算把研發費用加回去之後，本益比夠低的個股：

value1=getField("本期稅後淨利", "Q")+getField("本期稅後淨利", "Q")[1]
+getField("本期稅後淨利", "Q")[2]+getField("本期稅後淨利", "Q")[3];
value2=getField("股本(億)", "D");
value3=getField("研發費用", "Q")+getField("研發費用", "Q")[1]
+getField("研發費用", "Q")[2]+getField("研發費用", "Q")[3];
value4=(value1+value3)/(value2*10);
if value4<>0 then 
value5=close/value4;
input:highbond(8,"上限");
if value5<highbond 
and value5>0 then ret=1;
outputfield(1,value5,0,"考慮研發費用的本益比");
outputfield(2,value4,1,"加計研發費用的每股盈餘");

 

 

回測報告如下圖：

不是特別有用的選股策略，且交易次數過多。

但如果再加上一個近五日籌碼被收集的腳本：

value1=GetField("分公司買進家數");
value2=GetField("分公司賣出家數");
value3=value2-value1;

if trueall(value3>25,5)
then ret=1;

 

回測報告如下：

變成一個有很不錯勝率且MDD可接受的選股策略。

大家在用技術面或基本面寫策略的時候，可以試著用這種籌碼面的條件來作優化的方式。

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