除權前後的操作策略

By | 2015-06-16

如果你是大股東,手中有數萬張的公司股票,公司每年配息給你十億,但因為兩稅合一,公司繳過營所稅的部份可以扣抵你的股利收入,因為營所稅率是17%,個人綜合所得稅最高稅率是40%,所以你股利部份要多繳的稅率是40%-17%=23%,你一共要繳2.3億的稅,如果您想避這個稅,設投資公司,保留盈餘扣10%的稅,未來分配照樣要繳稅,23%的稅也還好,所以只要公司展望還OK,還是會參加除息。

今年稅制改變,兩稅合一減半扣抵,綜所稅年所得淨額逾1,000萬元,增列稅率45%課稅級距。
你如果你跟往年一樣,參與配息,您要繳的稅是 45%-17%×50%=36.5% ,一共是要繳3.65億的稅

這時候,你該怎麼辦?

大部份上市櫃公司的大股東們,如果息值很高,
除非他們公司今年的爆發性很大,很有把握可以填息後還能持續大漲
不然最好的方法是除息前能漲到一個高點大家先賣一賣,除息後再找低點慢慢補回來。

因此,對於高股息的個股,我們要留意兩個時點

1.除息前會不會見高點
2.除息後何時大股東會回補

第一種一般符合三個條件
1.高股息
2.先前大漲過
3.快接近除息日

於是我用XS設了以下的三個條件
061601

各位不妨自行調整參數,找出符合第一種條件的股票

第二種一般則需符合三個條件
1.除息日已過
2.除息前大跌過
3.高股息

我也用XS設了四個選股條件

061602

這是政策改變造成大股東行為的改變
我們一方面不要被掃到颱風尾
二方面也不妨留意這中間有沒有一些套利的空間