Author Archives: 發財橘子

如何判斷是一日行情還是來真的?
有些長期不大動的冷門股，動起來一開始會讓我們很糾結，因為這種股票常常不動則已，一動就是一大段，但當我們發現它開始動的時候，往往又追不下手，因為我們又怕這只是一日行情，去追的時候又會愛到最高點。所以我們常常在尋找一些方法，看看能不能在開始發動的第一時間，就知道這不是一日行情。
朋友介紹我用勁道指標來解決這個問題

勁道指標是由知名交易專家、心理醫生 亞歷山大·艾爾德（Alexander Elder） 研發的一種技術指標。它最大的特色在於同時結合了價格變動的方向、幅度以及成交量，旨在衡量市場中「多頭（買方）」或「空頭（賣方）」推動價格前進的真實力量。

Force Index = (Current  Close – Previous  Close) * Volume

• 方向（Direction）： 如果收盤價高於昨日，數值為正；反之為負。
• 幅度（Extent）： 價差越大，代表推動力越強。
• 成交量（Volume）： 成交量就像「燃料」，成交量越大，代表該方向的共識越高，力量也就越大。

2. 平滑化指標

為了過濾雜訊，通常會對原始值取 指數移動平均（EMA）：

• 短期（通常為 2 日）： 用於捕捉極短期的超買/超賣與入市機會。
• 長期（通常為 13 日）： 用於確認中期趨勢的延續性。

強力指數的三大支柱

1. 價格方向： 決定了力量是來自買方（正數）還是賣方（負數）。
2. 變動幅度： 衡量推動的深度。如果價格大漲但成交量小，強力指數不會上升太多；反之，若價漲量增，則代表強勁的買力。
3. 成交量： 檢驗市場參與者的誠意。只有帶量的突破，其強力指數才會爆發。

如何解讀與應用

1. 趨勢確認（13 日 EMA）

• 當 13 日 EFI 位於 0 軸上方：代表多頭主導市場，上升趨勢健康。
• 當 13 日 EFI 位於 0 軸下方：代表空頭佔優，處於下降趨勢中。
• 穿越 0 軸： 是趨勢改變的潛在訊號。

艾爾德認為，單看價格變動是不夠的，必須觀察有多少成交量支持這股動能，才能判斷趨勢的強弱。

我照著這個想法寫了一個腳本如下:

input:days(13);
value1=GetField("外盤量");
value6=getfield("內盤量");
value2=volume*(close-close[1]);
if value6<>0
then value7=(value1/value6)*volume*(close-close[1]);
value4=average(value2,days);
value5=average(value7,days);
plot1(value4,"勁道指標");
plot2(value5,"積極勁道指標");

勁道指標的概念是把當天的成交量乘以今天收盤跟昨天收盤的價差，然後取13日移動平均。
我又創了一個積極勁道指標，是用外盤與內盤比來作成交量的加權因子。
然後我們會發現一旦個股載浮載沈時，這兩個指標會在零附近幾乎成一直線，一旦行情真的來了，兩條線都會開始往上衝，然後積極勁道指標還衝的比勁道指標快。
各位不妨用這樣的概念再進一步創造自己的獨家秘技，我自己使用起來，覺得這一招用在中小型冷門股，在盤中洗價，是真的可以在第一時間找到衝出去的股票。

市場有一派人馬專門追漲停，我們今天來探討什麼股票漲停可以追? 在什麼情況下可以追?

我們都知道漲停是一個股價極端的表現,而這樣的表現,經常都會有偏向靠攏的趨勢!也就是說,漲停往往會帶來漲停,跌停亦然!!

利用這一點,我們可以找到一個用來猜想接下來會出現漲停的邏輯,利用這個邏輯去找尋一些股票,而這些股票在一個月內再出現漲停的機率會是偏高的!!
漲停版的要素,當然不外乎就是要有主力拉抬,無論這主力是何方神聖,股價才是關注的重點,而第二個相當重要的關鍵,是”時間”!! 怎麼說呢? 在經過了艱辛的收集籌碼過程,從第一次拉抬到漲停版,如果這樣就獲利了結出場,整體獲利可能都不到5%,真的是很不划算! 所以要拉抬,選在短時間內有一波走勢當然是最理想,不僅會聚集人氣,相對持倉壓力也不會太大!!

根據上述的假設，我們可以試著撰寫一個策略，這個策略要找的股票需要符合

1.尋找主力會進場的股票(有量的中小型股)

2.一陣子沒拉過漲停

3.最近又出現漲停

4.過去一段時間的走勢裡漲停的機會比跌停的機會多

我試著寫了一個腳本來符合上述的描述

{先列出需要用到的參數與變數}
input:Length(180);
variable:i(0),R1(0),R2(0),D1(0),D2(0);R1=0;R2=0;
{過去一段時間以來}
for i = Length downto 1
begin
{有漲停的日子就記1,記下最後漲停的日期}
if C[i-1] =uplimit(C[i]) then begin R1 +=1; D1= Date[i-1]; end;
{有跌停的日子就記1,記下最後跌停的日期}
if C[i-1] = dwlimit(C[i]) then begin R2 +=1; D2 =Date[i-1]; end;
end;
{漲停的日子要比跌停的多 }
condition1 = R1-R2 > 0;
{距離上次漲停不能太久, }
condition2 = DateDiff(Date,D1) <= 10;
{上次漲停跟上上次漲停之間隔的要夠久}
condition3=datediff(d1,d1[1])>30;
if condition1 and condition2 and condition3  
then ret=1;

我拿這個腳本，用有量的中小型股(股本小於四十億且五日均量大於1000張)來跑回測，停損我設5%，停利設10%(假設一根停板之後還有另一根停板)，從回測的效果來看，勝率才剛剛好過五成，會獲利還是因為停利設10%，停損設5%，但實際應用上，還是賺錢及虧錢的機會一半一半。

但我仔細回頭去檢視輸的策略，發現很大一部份是因為在空頭市場的緣故，這樣的策略，在多頭市場，基本上勝率是不錯的。

這樣的策略，其邏輯在於主力不會只拉一根漲停就落跑，所以我們可以把第一根漲停視為主力的表態，然後主力表完態之後應該還會再往上作價，因為沒有拉到一定的價位很難出完貨，這個策略就是在尋找這樣的股票!

買賣股票常常會遇到一個大問題! 就是:我買的股票怎麼都不會動?!
我們用一個很熟悉的概念來看,當物體是靜止的時候,要將它推動必需要抵消掉最大靜磨擦力所產生的反作用力才能夠讓物體開始移動,而當物體開始移動,這時摩擦力會變小,我們只需要克服一個動態摩擦力就能夠讓物體運動了!
在股價的運動上也很類似,當股價是在一個小幅波動類似靜止的狀態時,要去推動他所消耗的力量是很大的,所以許多剛開始發動的股票,一定都會噴量!
接下來的事就要看這股力量夠不夠了! 當然如果要去臆測特定股票是不是有強力主力在裡面操作是相對很複雜的一件事! 但是如果要從所產生的結果來看,那就變得簡單多了!! 在挑選股票時,我們就把已經克服最大靜磨擦而在動態的個股找出來,從這些股票去操作,這樣我們的可預期報酬也會就大很多!!
我們透過下列選股腳本找出正在動的股票! 加上一個多頭的判斷! 各位可以檢視一下持股是不是在這個正在多頭大波動的表裡面!

value1 = highest(h,20)/ lowest(l,20);
value2 = highest(h,60) / lowest(l,60);
value3 = highest(h,180) / lowest(l,180);
outputfield1(value1);setoutputname1("月波動");
outputfield2(value2);setoutputname2("季波動");
outputfield3(value3);setoutputname3("半年波動");
if value1>1.15 and {月波動在15%以上}
value3> value2 and value2 >value1 and {波動放大要穩定}
C>C[20] and C>C[60] and C>C[180] and {明確多頭趨勢}
C> 10 and V>100 then ret=1;

買股票有兩個基本模式,一是長時間慢慢買進績優的冷門股,等到有一天冷門股爆發成為了熱門股,股價波動大幅增加,就可以伺機出個好價錢,歡喜豐收!
這種方法還算不錯,唯一的缺點是整個操作的週期會非常長,甚至可能會超過一年!!
所以會有第二種方法,就是專門交易那些已經成為熱門股的標的! 我們都知道成交量會推動價格,熱門的股票,才會有獲利的契機! 當然這方法也不是沒缺點,因為在成為熱門股之前,價格可能已經推升了一大段了! 畢竟一檔冷門股即使是漲了10%,可能都很難引起人門的注意!
這兩種方法都還挺不錯的,如果可以取得優點的平衡那不就更完美了?
我們都知道,台灣股票市場的資金就只有那麼一些些,甚至有不停下降的趨勢! 這時後如果只單看絕對的金額來判斷是不是熱門股真的是有點薄弱了!
我們知道光碟股在十年前成為熱門股時成交量差不多都要10億新台幣! 當時證交所統計成交量經常都是在一千億以上,後來在2007年時甚至還超過了三千億!
而近年來成交量不停萎縮,現在破一千億就算是報了超大量!! 用當年的標準來看熱門股基準真的不合時宜了!! 我們需要一個相對於整個交易所成交值比例的衡量法! 在XQ裡我們叫做資金流向! 是個股成交值除上所有股票總成交值的比例!
為什麼要引用到資金流向呢?
我們用個假設來看,台股在證交所每天交易資金就是1000億好了,金額就是這樣多,也很難生出新的來,所以用來分給近一千檔上市股票,你多我就會少,你少我才能多! 很明顯的排擠效應!
利用資金流向,我們就可以很快的找到從冷門股昇華到熱門股的那個一瞬間! 讓投資得到最佳效率!!
我們可以用警示或選股腳本這樣寫:

if v>100 and {量要足}
GetField("資金流向") > 0.001 and {要佔交易所總成交值的千分之一以上}
GetField("資金流向") > GetField("資金流向")[1]*3 {資金流突然大增為三倍}
then ret=1;

使用日線單次洗價或選股,可以看到每天跨過門檻的股票都不會太多,不過都是可以仔細觀察的個股喔!

每個月賺八萬元的交易策略怎麼寫?
今周刊最近有一篇很紅的文章，寫的是一位投資部落客的故事，連結如下:
http://www.businesstoday.com.tw/article-content-80402-114064
這位高人，他的做法是長期投資高股息的個股，選對標的，定期追蹤。
文章中有提到他的決策流程
1.從年報中挑出好股票。
所謂的好股票，他列了五個條件
a.本業獲利占比在八成以上
b.自由現金流量大於零
c.利息保障倍數大於二十倍
d.ＲＯＥ（股東權益報酬率）大於八％
e.營業利益率要大於0％。
2.等到這些股票股價夠便宜時再買進

value1=GetField("營業利益","Q");//單位百萬
value2=GetField("稅前淨利","Q");//單位百萬
value3=GetField("來自營運之現金流量","Q");//單位百萬
value4=GetField("資本支出金額","Q");//單位百萬
value5=GetField("利息支出","Q");//單位百萬
value6=GetField("所得稅費用","Q");//單位百萬
condition1=false;
condition2=false;
condition3=false;
if value2>0
then begin


if value1/value2*100>80
then condition1=true; //本業獲利佔八成以上
end;
if value3-value4-value5-value6>0 //自由現金流量大於零
then condition2=true;
value7=GetField("利息保障倍數","Y");
value8=GetField("股東權益報酬率","Y");//單位%
value9=GetField("營業利益率","Q");//單位%
value10=GetField("本益比","D");
value11=GetField("殖利率","D");
value12=GetField("每股淨值(元)","Q");
value13=value12*value8/8;//獲利能力比率
if value7>20 and value8>8 and value9>0 and value10<12 and value11>6 and close<value13
then condition3=true;
if condition1 and condition2 and condition3
then ret=1;

根據這個腳本，昨天選出的股票有16檔(股魚先生一般都會扣掉營建跟金融股)
股魚先生都是利用放假日作功課，有xs當工具的朋友，不妨把這腳本copy回去run，這樣連假日都可以出去走走，節省一些做功課的時間。
不過在使用上，有兩點要注意的
1.操作紀律與資金分配。我猜想股魚先生應該是個很有紀律的人，這點是user自己必須要有的修練。
2.定時檢視持股的基本面情況。有些符合上述條件的股票，產業成熟化或企業老化後，數據會開始走下坡，所以得定時檢視持股的月營收表現。
總的來說，每個月要靠股息及長期投資賺八萬元，股魚先生指出的是價值投資，穩定配息，低價時才出手的策略，xs能幫上忙的是透過語法腳本，更有效率的找到符合條件的股票，至於user，則必須能修練出像股魚先生般鋼鐵般的紀律。
偉大的航路，江山代有才人出，大家一起努力囉!

股票零成本，年領百萬股利的另類思考
坊間有不少財經媒體及部落客，經常性的鼓吹大家挑定存股，長期投資，最終可以股票零成本，年領百萬股利，或是存對股票每月加薪XX萬。
我一直覺得這樣的操作方式風險大(因為要持有的時間很長)，報酬率不見得比波段操作高(因為資金會被長期綁在績優股上)，特別是在台灣，真的可以長期投資的股票，如台積電，台達電這種表現的，如鳳毛麟角，屈指可數，我今天想介紹的方法比較短線，但資金的用途比較有效率，我把這種方法稱之為”現金股利跳島戰術。
這個方法的步驟如下:
1.尋找高現金股利的股票。
2.在除權前擇機買進。
3.參與除權。
4.除權後待順利填權後即賣出持股，再尋找下一權高現金股利的股票。(或是停損出場)
這樣的操作策略，只要確認投資的標的符合四個條件
1.去年高配息
2.今年營運還會有一定的成長
3.除權前沒有被急拉，甚至有棄權賣壓，預估本益比並不高。
4.大盤沒有慘到整體本益比要大幅下修。
我的想法是，目前財經資訊發達，我們會知道去年某公司賺多少錢，也會知道他們會配多少現金，我們也可以從月營收及毛利率的走勢，以及對上市櫃公司相關新聞及研究報告的閱讀，去研判各家公司能否繳出更好的成績單，這些事情是我們做得來的。
相反的，要去預估一家公司是否可以長期維持一定的成長，這樣的能力，遠超出一般投資者的能力範圍。特別是台灣沒有很大的內銷市場，國際景氣波動太容易影響台灣企業的獲利能力，所以我個人比較不傾向”買定存股”的這種投資策略，不是這方法不好，是大部份的人沒有能力判斷一家公司有多高的護城河，有多高的進入障礙，有多穩健的成長力道，我們都不是巴菲特，我們也沒有生在美國。
基於這樣的思維，我寫了一個選股策略如下:

1.本業持續成長
2.股利政策主要以現金股利為主
3.每股EPS達一定水準
4.本益比低於同業且低於市場平均值

透過這個策略挑出股票，再從除權除息表中查有那些即將除權息，這樣就可以挑出我們要找的股票了。
剩下的就是研判大盤的後市會不會重挫到把整體本益比都往下拉
這個方法的原則是:”高股息且會填息”的，就是我們要參與除息的標的。

用XS寫選股腳本，一共有四個選股條件，其中本業預估EPS，我是用最近四季的營業利益加總當作稅後盈餘，所以跟真正的稅後盈餘會有落差。計算的腳本如下:

input:epsl(3);
setinputname(1,"預估EPS下限");
value3= summation(GetField("營業利益","Q"),4); //單位百萬;
value4= GetField("最新股本");//單位億;
value5= value3/(value4*10);//每股預估EPS
if value5>=epsl
then ret=1;

其餘三個條件，我是訂現金股利佔股利比重大於70%，累計營收年增率大於5%，以及用上面這公式算出來的EPS跟收盤價計算後本益比目前還低於15的。
附圖一就是符合條件的股票，由於營建股每年入帳的金額落差很大，所以在應用上請把營建股濾掉。
各位如果有興趣採取跳島除權策略，可以留意這些標的除權的日期及股價的變化。
不過現在的稅制比較不利於除息，所以所得稅率太高的朋友這方法就不大適用了。