Author Archives: 發財橘子

每股自由支配現金的公式是：

（稅前息前折舊前淨利-資本支出金額）/股本

如果每股自由支配現金+每股淨值比股價還高，那就代表股價委屈了，如果比股價高很多，那就是股價超跌了，這個選股策略是去找出這種非常超跌的股票。

我寫的腳本如下：

value1=getField("稅前息前折舊前淨利", "Q");
value2=getField("資本支出金額", "Q");
value3=getField("股本(億)", "D");
value4=(value1-value2)/(value3*10);
//每股自由支配現金
value5=getField("每股淨值(元)", "Q");
if (value4*4+value5)>close*1.5
and value4>0
then ret=1;

outputfield(1,value4*4+value5,1,"每股淨值+自由現金");
outputfield(2,value4*4,1,"每股自由現金");
outputfield(3,value5,1,"每股淨值");

把這個條件搭配其他條件後的綜合選股策略如下：

把這個策略拿去回去過去七年，停損停利都設為20%，回測報告如下圖：

這個策略的勝率接近八成，且交易次數蠻多的，不過通常都是在市場大跌之後，喜歡抄底的朋友還蠻可以參考的。

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每個月初，在營收公佈前後，如果今年累計的營收成長率夠高，且法人或主力買超，均線帶大量黃金交叉，代表這家公司的月營收依然是一個可以帶動買氣的因子，是短多值得觀察的標的

以下是根據上述精神寫的腳本

 
Input:SPeriod(3); 
Input:SMALen(5),LMALen(13); 
//每月初一到15之間
Condition1=dayofmonth(Date)>1 and dayofmonth(Date)<15; 
// 營收連續成長 
Condition2=GetField("累計營收年增率","M")>20
and GetField("累計營收年增率","M")[1]>20; 
// 相對大量 
Condition3=V>=Highest(V[1],SPeriod)*1.2; 
// 籌碼四選二(外資/投信/主力/控盤) 
Condition4=CCT_Chip(1)>=2; 
// 股本<100億 
Condition5=GetField("股本(億)","D")<100; 
// 均線黃金交叉 
Condition6=average(L,SMALen) Cross Over average(H,LMALen) ; 
// 個股條件 
Condition100=Condition1 and Condition2 and Condition3 and Condition4 and Condition5 and Condition6; 

If Condition100 Then 
Ret=1;

其中有一個函數的腳本如下

Input:Days(numericsimple);
Var:ChipCount(0);
ChipCount=0;
CCT_Chip=0;
If summation(GetField("投信買賣超"),Days)>0 Then 
ChipCount=ChipCount+1;
//Else 
//ChipCount=ChipCount;
If summation(GetField("外資買賣超"),Days)>0 Then 
ChipCount=ChipCount+1;

If summation(GetField("主力買賣超張數"),Days)>0 Then 
ChipCount=ChipCount+1;

If summation(GetField("控盤者買賣超張數"),Days)>0 Then 
ChipCount=ChipCount+1;

CCT_Chip=ChipCount;

用這個腳本去回測所有普通股，停損停利都設7%，過去七年的回測報告如下圖

勝率雖然不高，但長期可以貢獻穩定的報酬率

我的同事發現，當一檔中型股，在盤整一段時間後，股價開始出現明顯的上昇趨勢，就會有短線作多的機會，他的作法是去計算一個短期區間裡，價格的波動情況，當近期沒有大漲大跌，且每天都是小跌小漲，一旦開始出量且股價突破近期高點的移動平均線時，後市往往有行情。

他寫了如下腳本

Input:n1(10),n2(4); 

Value1=absvalue(C-C[n1-1]); 
//近n日收盤價價差的絕對值 
Value2=summation(range,n1); 
//近n日價格差的總和

If Value1=0 Then 
Return 
Else 
Value3=Value2/Value1; 
//近n日波動區間總和除以價差
Value4=average(Value3,n2);
//取這比例的短期平均值
//---------------------------------------- 

// 盤整區間 
Condition1=Value4<=9 and Value4>0; 
// 強勢穿越均線 
Condition2=C Cross Over average(H,30) and C>O*1.01 and C*1.01>H; 
// 股本>12E 
Condition3=GetField("股本(億)","D")>12; 
// 個股條件 
Condition100=Condition1 and Condition2 and Condition3 ; 

//---------------------------------------- 
// 選股條件 

// 均成交金額>0.13E且非暴大量 
Condition101=Average(GetField("成交金額(億)","D"),4)>=0.13
and V<=1.8*average(V[1],5); 

If Condition100 and Condition101 Then 
Ret=1;

再加上其他條件

回測報告如下

算是一個MDD不大，穩定獲利的交易策略

蠻多人都喜歡那種盤整幾天後跳空上漲的個股，我同事發現，如果這樣的股票追高的買氣是來自法人，那麼短線上漲的機率就高很多。

要符合這種情況的個股，需要具備下列條件

一，近期呈現盤整格局

二，最近一個交易日開盤跳空向上

三，股本超過12億

四，法人買超張數佔成交量扣除當沖的張數比重要非常的高

以下是我同事寫的腳本

Input:SPeriod(2); 
Input:Len(12); 
Var:Amount(0),Ratio(0); 

// 計算 
Amount=GetField("法人買賣超張數"); 
Ratio=100*Summation(Amount,SPeriod)/Summation(V-GetField("當日沖銷張數"),SPeriod);

Value1=Highest(H[1],Len); 
Value2=Lowest(L[1],Len); 
//---------------------------------------- 
// 選股條件 

// 盤整區間 
Condition2=Value1<1.045*Value2; 
// 開盤跳空 
ConditIon3=O>1.015*H[1]; 
// 股本>12E 
Condition4=GetField("股本(億)","D")>12; 
// 個股條件 
Condition100=Condition2 and Condition3 and Condition4; 

//---------------------------------------- 
// 選股條件 

// 法人區間買超 
Condition101=Ratio>=1.8; 
// 個股條件(籌碼相關) 

// 篩選 
If Condition100 and Condition101 Then 
Ret=1; 

拿這個腳本去回測過去比年的所有普通股，停損停利設為7%，回測報告如下圖

這是一個勝率及績效都算穩定的交易策略，大家可以再看看怎麼優化它

大跌後，那些股票值得抄底？ 我覺得大股東也跌到受不了，開始進場買的股票最值得抄底

根據這樣的想法，寫了以下的選股策略

拿這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下圖

這是一個有很高勝率且長期維持穩定報酬的交易策略

要挑低本益比的成長股，有一個方法是透過盈餘成長係數這個數據。

盈餘成長係數的公式是

本益比/盈餘成長率 *100%

盈餘成長率=(1-股利合計/EPS)*ROE

保留盈餘愈高，代表公司的股東權益愈高，乘上股東權益報酬率( ROE)，就是保留盈餘所能創造出來的盈餘，也就是帳面上的盈餘成長率，本益比愈低，盈餘成長率愈高，盈餘成長係數就愈大，這樣的公司就愈具有投資價值

以下是我用盈餘成長係數所組出來的選股策略

用這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下

這樣的策略有蠻不錯的勝率跟總報酬率，MDD也不到20%，推荐給大家。

投信的進出情況，是散戶們的選股指南，我優秀的同事，用這個數據，寫了一個蠻不錯的選股策略，他的思維是，如果投信買進的個股，具備以下的特徵，就很值得留意。

一、個股有一定的成交量。因為這樣投信買超佔一定比率才有意義

二、投信買超佔成交量的比率在增加中

三、目前投信佔該個股的持股比例尚未太多

四、當天上漲超過4%，代表投信願意追價去買

符合這個四個條件的意義在於，投信持股不多且願意追高去買。

同事寫的，符合上述概念的選股腳本如下：

Input:SITCARatioThreshold(2); 
Var:SITCA(0),SITCARatio(0),NetV(0),SVR(0); 
// 計算 
// 投信買賣超金額 
SITCA=GetField("投信買賣超","D"); 
SITCARatio=GetField("投信持股比例","D"); 
NetV=V-GetField("當日沖銷張數","D"); 
SVR=SITCA/NetV; 
// 條件 
// 連續5日成交量>500 
Condition1=trueall(V>500,5); 
// 投信買超增加且連續二日投信買超占量比高
Condition2=SVR>=0.10 and SVR[1]>0.05 and SVR>SVR[1]; 
// 投信持股比例<1.5% 
Condition3=SITCARatio<SITCARatioThreshold ; 
// 當日收紅K(4%) 代表投信追價的決心
Condition4=(C-O)/O>=0.04; 

Condition100=Condition1 and Condition2 and Condition3 and Condition4; 
// 篩選 
If Condition100 Then Ret=1;

這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下：

這是一個穩定貢獻報酬的交易策略，但前提是要投信說的上話，像2021到2022年初那種航海王，鋼鐵人在主導的市場，這樣的策略就未必有用。

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最近受外在環境影響，市場較為震盪，來跟大家分享一個高勝率的抄底策略，這個策略的概念有兩個：

一、近一個月股價大跌近三成

二、公司的毛利率優於同業，在同業中保有較強的競爭力。

根據這樣的思維，寫出來的選股策略如下，其中有用到排行的功能：

把這個只有兩個條件的選股策略，拿去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為20% ，回測報告如下圖：

這是一個交易次數不多，勝率及總報酬都很高的選股策略。

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投信買超是不是一個短線進場的好時機？買超要超過多少張才值得進場？實證上，投信買超就進場不是個好方法，因為有些投信選股的能力也沒有比我們這些追高殺低的散戶好多少，但如果是法人常進出的券商分點出現明顯買超，且投信持股比例不高，而且投信也開始買進，特別是如果這樣的個股是屬於績優的中低價中型股，那麼就很值得留意了。

這裡所指的法人常進出的券商，我們是用前十大綜合券商總公司這個欄位來代表。

根據這樣的想法，寫的選股策略如下圖：

把這個策略回測過去七年，停損停利都設為7%，其回測報告如下：

雖然勝率還不到66%，但交易次不少，總報酬率蠻不錯的，是一個穩定提供報酬的選股策略。

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每次大盤不好的時候，大家都會想要趁機撿便宜，今天來跟大家分享一個挑股價低於50元股票的選股策略，這個策略是專門挑那些股價低於50元，而且過去五年每年的EPS都超過一元，股息殖利率大於7%，而且最重要的是，最近四季合計的EPS超過2元。

這種公司低價，獲利穩定，且近四季獲利有達到一定標準，當大盤不佳時，有機會撿到殖利率夠高的便宜貨。

以下是計算過去四季合計EPS的腳本：

input:X(5); SetInputName(1, "元");

variable: N(4);

SetTotalBar(3);

Value1 = Summation(GetField("EPS","Q"),N);
if Value1 > X then ret=1;

SetOutputName1("EPS合計"); 
OutputField1(Value1); 

整合起來的選股策略如下圖：
 

把這腳本拿去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為20%，回測報告如下圖：

很神奇的，這樣的概念竟然有很高的勝率，顯示低價但基本面OK的個股，在殖利率夠高時，真的是很值得留意的標的啊！

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