TSV指標及其應用

By | 2026-01-13
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TSV (Time Segmented Volume，時段分割成交量) 是由 Worden Brothers（知名交易軟體 TC2000 的開發者）所研發的一項專利技術指標。它被譽為「量化交易者的導航儀」，因為 TSV 是偵測「機構腳印」的核心工具，特別是在分析中小型科技股 時，它能揭示股價發動前的「隱性買盤」。

 

一、 TSV 的核心邏輯：成交量的「品質」

傳統的成交量指標（如 OBV）是簡單的累計，而 TSV 則是將成交量進行「分割」與「加權」。

TSV 的基本概念：

  • 它將每一時段（通常是日）的成交量與價格變動聯繫起來。
  • 如果今日收盤價高於昨日，這段時間的成交量被視為「正向流入」。
  • 如果今日收盤價低於昨日，則視為「負向流出」。
  • 關鍵差異： 它會根據價格變動的幅度（Price Change）來對成交量進行加權，這使得大漲時的量與微漲時的量在指標中的權重完全不同。

 

二、 計算公式與 XScript 邏輯

在 XScript 中，TSV 的核心運算邏輯可以簡化如下：

  1. 計算每日資金段 (Volume Segment):
     egment = (Close – Close[1]) \times Volume 
  2. 計算 TSV 原始值:
    將過去 n天（常用 18 天）的 Segment 進行加總。
     
  3. 平滑化 (Smoothing):
    為了過濾雜訊，通常會對 TSV 取 m 天（常用 8-10 天）的指數移動平均（EMA）作為「訊號線」。

 

三、 TSV 的四大實戰訊號

1. 零軸穿越 (Zero Line Cross)

  • 看多： 當 TSV 由下往上穿越 0 軸，代表資金流向轉為淨流入，趨勢轉強。
  • 看空： 當 TSV 由上往下穿越 0 軸，代表資金開始撤退。

2. 背離訊號 (Divergence) —— 最強大的領先特徵

  • 底部背離： 股價不斷創新低，但 TSV 卻在底部越墊越高（Higher Lows）。
    • 含義： 代表在大眾恐慌拋售時，機構大金主正在「默默吸貨」。這通常是股價大反轉的前兆。
  • 頂部背離： 股價創新高，但 TSV 卻走低。代表買盤力道已竭，準備反轉向下。

3. 訊號線穿越 (Signal Line Crossovers)

  • 類似 MACD 的用法。當 TSV 原始線向上穿過其移動平均（訊號線），是短線動能轉強的確認。

4. 峰值與谷值 (Peaks and Valleys)

  • 極端的 TSV 數值通常對應市場的超買或超賣。當 TSV 達到歷史高位並開始下彎，即使股價還在漲，也要警惕。

 

四、 TSV vs. 其他量能指標

在產品設計時，您可能會被問到：為什麼不用 OBV（能量潮）或 CMF（蔡金資金流量）？

指標 優點 缺點
OBV 簡單直觀，觀察長期趨勢。 數據太過平滑，對轉折點反應極慢。
CMF 考慮了收盤價在當日高低價的位置。 容易受單日極端波動影響產生假訊號。
TSV 具備領先性，能精確捕捉「時段內」的資金流向品質。 計算較複雜，對參數（週期）的敏感度較高。

 以下是用Xscript寫的對應指標腳本

// 指標名稱：TSV (Time Segmented Volume)
// 應用場景：技術分析副圖
// 邏輯參考：Worden Brothers

input: T_Period(18, "TSV週期");
input: S_Period(8, "平滑週期");

variable: V_Segment(0), TSV_Value(0), TSV_Signal(0);

// 核心運算：價格變動(加權) * 成交量
V_Segment = (Close - Close[1]) * Volume;

// 計算 TSV 總和
TSV_Value = Summation(V_Segment, T_Period);

// 平滑處理 (訊號線)
TSV_Signal = Average(TSV_Value, S_Period);

// 繪製圖表
Plot1(TSV_Value, "TSV");
Plot2(TSV_Signal, "TSV訊號線");

 

 

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