史蒂夫·克拉克的交易哲學

By | 2026-04-23
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史蒂夫·克拉克（Steve Clark）是 Omni Partners 的創辦人，也是傑克·史瓦格（Jack Schwager）在《對沖基金市場巫師》（Hedge Fund Market Wizards）中採訪的頂尖宏觀與事件驅動型避險基金經理人。

與許多執著於「買在最低點」的價值投資者不同，Clark 的交易哲學極度務實且充滿紀律，他的核心名言是：「做更多有效的事，少做無效的事（Do more of what works and less of what doesn’t）。」

以下我將為您整理他的過往經歷、核心投資哲學，並將其轉化為符合 XQ 系統限制與知識庫欄位規範的 XScript 量化選股腳本。

💡 史蒂夫·克拉克 (Steve Clark) 經歷與投資哲學

過往經歷：

Steve Clark 早年從倫敦的自營交易員起家，隨後創立了 Omni Partners 避險基金。他在經歷了無數次的市場多空循環後，意識到預測市場的頂部或底部是徒勞的。他的基金以極低的回撤（Drawdown）和穩定的雙位數年化報酬率著稱，這完全歸功於他鋼鐵般的交易紀律與順勢操作法則。

核心投資哲學：

  1. 順勢而為：做更多有效的事 (Trend Following)：
    他絕對不向下攤平，也不喜歡「接刀子」。他認為，如果一檔股票的趨勢是向上的，這代表市場的資金正在認同它，這就是「有效的事」，應該順勢參與；反之，跌破關鍵支撐就該立刻停損。
  2. 等待屬於你的好球 (Wait for the Right Pitch)：
    他將交易比喻為棒球，強調交易員沒有被三振的壓力。他只在「技術面趨勢強烈」且同時具備「基本面催化劑（如營收大增、獲利轉好）」的共振點時才揮棒重倉。
  3. 部位規模與流動性控管 (Sizing & Liquidity)：
    他非常看重資金的靈活性，一旦發現自己看錯，他會毫不猶豫地砍倉。因此，他只參與流動性極佳的市場或標的，確保進出不會產生龐大的滑價成本。

 

XScript 程式碼

// 腳本類型：Type A 選股腳本 (Screener)
// 策略名稱：Steve Clark 順勢動能與基本面共振策略
// 策略邏輯：只做「有效的事」，尋找技術面呈現強勢多頭排列，且具備營收成長催化劑的高流動性標的

// 確保長天期歷史資料讀取足夠 (計算 60 日均線需要)
SetTotalBar(60);

// 變數宣告鐵律：無底線、無系統保留字 daily、預設給定初始值
var: revYoy(0), epsNum(0), volToday(0);
var: isTrendUp(false);

// 嚴格依照 Data Dictionary 與知識庫規範讀取資料
revYoy = GetField("月營收年增率", "M"); // 基本面催化劑：營收成長動能
epsNum = GetField("每股稅後淨利(元)", "Q"); // 基本面防呆：必須包含(元)
volToday = GetField("成交量", "D"); // 流動性控管

// 條件一：技術面順勢 (確保股價、月線、季線呈現多頭排列)
if Close > Average(Close, 20) and Average(Close, 20) > Average(Close, 60) then 
isTrendUp = true 
else 
isTrendUp = false;

// 核心量化綜合判斷：單一等號、完整邏輯包覆
// 條件說明：
// 1. isTrendUp = true (技術面順勢，市場資金已認同)
// 2. revYoy > 10.0 (營收雙位數成長，提供強勁的基本面好球)
// 3. epsNum > 0.0 (公司具備實質獲利)
// 4. volToday > 2000 (確保極佳的流動性，符合避險基金進出標準)
if isTrendUp = true and revYoy > 10.0 and epsNum > 0.0 and volToday > 2000 then begin

// 觸發條件成立
ret = 1;

// Type A 選股腳本專屬：輸出九宮格檢驗欄位 (警示腳本絕對禁用)
OutputField1(revYoy, "月營收年增率(%)");
OutputField2(epsNum, "每股稅後淨利(元)");
OutputField3(volToday, "今日成交量");
end;

持有22天，過去12年，所有台股的回測報告

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