在尋找可以打敗大盤的因子過程中，我也會從學術界的文章裡偷概念，今天介紹的GVI指數就是一個例子。GVI是成長價值指數（GVI, Growth Value Index）的縮寫，是淡江大學土木工程系葉怡成教授的發明，他原本是用來挑長線股票，我發現如果這個指數是由低往上走，是一個蠻不錯的短多訊號。
關於葉教授及GVI指數，我是看這篇文章認識的。
當時我有照這個想法寫了一個腳本及介紹文章
後來我無意中發現，好像GVI指數如果由底部往上走，往往會是短多的機會，於是我寫了以下的腳本：
value1=GetField("股價淨值比","D");
value2=GetField("股東權益報酬率","Q");
var:GVI(0);
GVI=1/value1*(1+value2)*(1+value2)*(1+value2)*(1+value2)*(1+value2);
if gvi cross over 1.2
then ret=1;
一樣回測過去七年，停損停利設為7%，報告如下：
這樣的收益曲線及交易次數，顯示這個因子的確是可以打敗大盤，缺點是交易次數太多，MDD太大。
所以我用了其他因子當濾網。
加上總市值小於300億元，以及連續五年EPS大於0這兩個條件。
回測報告如下圖：
這樣勝率會提高到七成以上，缺點是總報酬率變低了。
我試著用另一個先前提過的因子： 大股東站買方。
回測報告如下：
勝率69% ，但總報酬高非常多。
在介紹了16個我認為可以打敗大盤的因子之後，這種多因子一起搭配運用的選股策略，是我在開發策略時常用的作法，朋友有興趣的話，也不妨試看看，不過千萬記得因子跟因子之間最好是完全沒有任何相關性。
我之後也會再不斷嘗試學界提出來的因子，若有不錯效果的，會再跟大家做介紹， 祝大家今天操作順利。
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