Author Archives: 發財橘子

大跌後，那些股票值得抄底？ 我覺得大股東也跌到受不了，開始進場買的股票最值得抄底

根據這樣的想法，寫了以下的選股策略

拿這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下圖

這是一個有很高勝率且長期維持穩定報酬的交易策略

要挑低本益比的成長股，有一個方法是透過盈餘成長係數這個數據。

盈餘成長係數的公式是

本益比/盈餘成長率 *100%

盈餘成長率=(1-股利合計/EPS)*ROE

保留盈餘愈高，代表公司的股東權益愈高，乘上股東權益報酬率( ROE)，就是保留盈餘所能創造出來的盈餘，也就是帳面上的盈餘成長率，本益比愈低，盈餘成長率愈高，盈餘成長係數就愈大，這樣的公司就愈具有投資價值

以下是我用盈餘成長係數所組出來的選股策略

用這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下

這樣的策略有蠻不錯的勝率跟總報酬率，MDD也不到20%，推荐給大家。

投信的進出情況，是散戶們的選股指南，我優秀的同事，用這個數據，寫了一個蠻不錯的選股策略，他的思維是，如果投信買進的個股，具備以下的特徵，就很值得留意。

一、個股有一定的成交量。因為這樣投信買超佔一定比率才有意義

二、投信買超佔成交量的比率在增加中

三、目前投信佔該個股的持股比例尚未太多

四、當天上漲超過4%，代表投信願意追價去買

符合這個四個條件的意義在於，投信持股不多且願意追高去買。

同事寫的，符合上述概念的選股腳本如下：

Input:SITCARatioThreshold(2); 
Var:SITCA(0),SITCARatio(0),NetV(0),SVR(0); 
// 計算 
// 投信買賣超金額 
SITCA=GetField("投信買賣超","D"); 
SITCARatio=GetField("投信持股比例","D"); 
NetV=V-GetField("當日沖銷張數","D"); 
SVR=SITCA/NetV; 
// 條件 
// 連續5日成交量>500 
Condition1=trueall(V>500,5); 
// 投信買超增加且連續二日投信買超占量比高
Condition2=SVR>=0.10 and SVR[1]>0.05 and SVR>SVR[1]; 
// 投信持股比例<1.5% 
Condition3=SITCARatio<SITCARatioThreshold ; 
// 當日收紅K(4%) 代表投信追價的決心
Condition4=(C-O)/O>=0.04; 

Condition100=Condition1 and Condition2 and Condition3 and Condition4; 
// 篩選 
If Condition100 Then Ret=1;

這個腳本去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下：

這是一個穩定貢獻報酬的交易策略，但前提是要投信說的上話，像2021到2022年初那種航海王，鋼鐵人在主導的市場，這樣的策略就未必有用。

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最近受外在環境影響，市場較為震盪，來跟大家分享一個高勝率的抄底策略，這個策略的概念有兩個：

一、近一個月股價大跌近三成

二、公司的毛利率優於同業，在同業中保有較強的競爭力。

根據這樣的思維，寫出來的選股策略如下，其中有用到排行的功能：

把這個只有兩個條件的選股策略，拿去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為20% ，回測報告如下圖：

這是一個交易次數不多，勝率及總報酬都很高的選股策略。

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投信買超是不是一個短線進場的好時機？買超要超過多少張才值得進場？實證上，投信買超就進場不是個好方法，因為有些投信選股的能力也沒有比我們這些追高殺低的散戶好多少，但如果是法人常進出的券商分點出現明顯買超，且投信持股比例不高，而且投信也開始買進，特別是如果這樣的個股是屬於績優的中低價中型股，那麼就很值得留意了。

這裡所指的法人常進出的券商，我們是用前十大綜合券商總公司這個欄位來代表。

根據這樣的想法，寫的選股策略如下圖：

把這個策略回測過去七年，停損停利都設為7%，其回測報告如下：

雖然勝率還不到66%，但交易次不少，總報酬率蠻不錯的，是一個穩定提供報酬的選股策略。

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每次大盤不好的時候，大家都會想要趁機撿便宜，今天來跟大家分享一個挑股價低於50元股票的選股策略，這個策略是專門挑那些股價低於50元，而且過去五年每年的EPS都超過一元，股息殖利率大於7%，而且最重要的是，最近四季合計的EPS超過2元。

這種公司低價，獲利穩定，且近四季獲利有達到一定標準，當大盤不佳時，有機會撿到殖利率夠高的便宜貨。

以下是計算過去四季合計EPS的腳本：

input:X(5); SetInputName(1, "元");

variable: N(4);

SetTotalBar(3);

Value1 = Summation(GetField("EPS","Q"),N);
if Value1 > X then ret=1;

SetOutputName1("EPS合計"); 
OutputField1(Value1); 

整合起來的選股策略如下圖：
 

把這腳本拿去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為20%，回測報告如下圖：

很神奇的，這樣的概念竟然有很高的勝率，顯示低價但基本面OK的個股，在殖利率夠高時，真的是很值得留意的標的啊！

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價值型投資都是價位到了就buy and hold，往往股票買了之後就要擺好久，如果想要資金運用的更有效率，最好是漲勢要開始發動時再進場。今天來跟大家介紹的，就是這樣的策略。

首先，先來設計符合價值型投資的標準

這裡用的標準是，企業價值必須低於稅前息前折舊前盈餘的四倍

企業價值是市場認定這家企業扣除現金與借款之外的評價

稅前息前折舊前淨利則是這業務本身可以帶來的獲利

前者是後者的四倍，代表純粹談這家公司的運營情況，四年可以回本

腳本如下

value1=GetField("總市值","D");//單位億
value2=GetField("負債總額","Q");//單位百萬
value3=GetField("現金及約當現金","Q");//單位百萬
value4=GetField("短期投資","Q");//單位百萬
value5=GetField("稅前息前折舊前淨利","Q");//單位百萬

var: pricingm1(0);
input: bl(4,"上限值");
if value5>0 then begin
pricingm1=(value1*100+value2-value3-value4)
/summation(value5,4);

if pricingm1<bl and pricingm1>1
then ret=1;
outputfield(1,pricingm1,1,"EV/EBITDA");
outputfield(2,value1*100+value2-value3-value4,0,"EV");
outputfield(3,value5,0,"EBITDA");
outputfield(4,value1,0,"總市值");
outputfield(5,value2,0,"負債總額");
outputfield(6,value3,0,"現金");
outputfield(7,value4,0,"短期投資");
end;

再來就是加上進場時機的條件，我用的是近一日投信買超張數超過成交量的一成。價值型股票如果連講究資金運用效率的投信都進場，往往代表近期可能會受市場青睞

最後再加上過去四年EPS都超過一元的過濾條件

整體選股策略如下圖

用這個選股策略去回測所有股票，停損停利都設為7%，過去七年的回測報告如下圖

這個策略的勝率雖然不算特別高，但總報酬還不錯，屬於多頭市場有表現，空頭市場守得住的策略，更難能可貴的是，交易次數還不少，代表策略還有進一步優化的空間，有興趣的朋友可以試看看。

透過回測，我們發現，長期盤整後的個股，當其技術指標如MACD及DMI等出現買進訊號時，勝率特別高，同樣的現象，也發生在KD這個指標上。

我的同仁發現，如果具備以下條件的個股，在短線上，上漲的機率頗高：

一、連續5日成交量>500

二、日KD黃金交叉且週KD黃金交叉

三、日K值和D值向上+週K值和D值向上且K值>50

四、144日最高與最低之幅度<10%

同仁寫的腳本如下：

 
Input:SPeriod(5),MPeriod(8),LPeriod(55),LLPeriod(144); 
Input:SMALen(13); 
Input:Length(9),RSVt(3),Kt(3);
Var:_rsv(0),k(0),_d(0);
Var:rsvW(0),kW(0),_dW(0);
// 計算 
Stochastic(Length, RSVt, Kt, _rsv, k, _d); 
xf_Stochastic("W",Length, RSVt, Kt, rsvW, kW, _dW); 
// 條件 
Condition1=trueall(V>500,SPeriod);
//1. 連續5日成交量>500 
Condition2=k Cross Over _d and kW Cross Over _dW;
//2. 日KD黃金交叉且週KD黃金交叉
Condition3=k>k[1] and _d>_d[1] and kW>kW[1] 
and _dW>_dW[1] and k>50;
//3. 日K值和D值向上+週K值和D值向上且K值>50
Condition4=absvalue(100*(Lowest(L,LLPeriod)
-Highest(H,LLPeriod))/Highest(H,LLPeriod))<10;
//4. 144日最高與最低之幅度<10% 
Condition99=Condition1 and Condition2 and Condition3
and Condition4 ; 
// 篩選 
IF Condition99 Then Ret=1;

把這個腳本拿去回測過去七年的所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下圖：

要完全符合這些條件的股票不多，只有102次交易機會，但勝率蠻高的。如果要有更多的交易次數，可以把144天這個參數往下調，不過這樣勝率及總報酬率就沒有那麼高了，需要藉由其他條件來優化它。

另一個方式是只看日KD不看週KD，也是一個作法。

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江湖上有個傳說： 如果一檔股票投信原本沒有持股，現在開始積極的買進，這檔股票就很值得留意。

我同事為了印證這個傳說，寫了一個選股策略去回測。

回測的結果發現，這樣的傳說是有它的道理，值得大家繼續發展成一個可以實戰的交易策略。

我同事寫的腳本如下：

input: v1(2000); setinputname(1, "投信估計持股上限(張)");
input: v2(300); setinputname(2, "近一日買賣超(張)");

value1=GetField("投信持股","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");

if value1 < v1 and value2 > v2
then ret=1;

SetOutputName1("投信買賣超(張)");
OutputField1(value2);

這個腳本的意思是投信估計持股不到2000張，但最近一個交易日買進超過600張，加上收盤價低於80元的選股條件，組合成的選股策略如下：

拿這個選股策略去回測過去七年，停損停利都設為7%，回測報告如下圖：

勝率不算高，但總報酬很可觀，且交易次數超過500次，顯示這是一個積少勝為大勝的交易策略，個人非常喜歡這個策略，有興趣的朋友可以據而再優化成自己的私房秘技。

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