從去年到今年，外資呈現賣超趨勢，本土法人掌握了主流股的話語權，我想整理一下，我寫過的本土法人的相關交易策略，有那些在回測上有比較不錯的績效。

下面這張圖是加權指數與外資的月線連動圖

從這張圖大家可以發現，外資累計買超台股的金額從2017年六月的高點43853億元，一直到昨天已下跌到38245億元，特別是對中小型成長股的著墨，愈來愈明顯是由本土法人在主導。我想盤點這兩年用本土法人相關統計數據所衍生的交易策略，有那一些的勝率及績效值得留意。

首先我們先來盤點目前可以拿來運算的本土法人欄位有那些？

這些欄位的更新頻率都是日線及日線以上。

目前XS系統裡，內建的相關策略不少，我以這些策略為基礎，加上我這兩年的觀察及修正，重寫了幾個策略，這裡使用的都是投信的相關欄位，茲分別介紹如下

一，中小型股投信初介入

settotalbar(130);
setbarback(65);
value1=GetField("股本(億)","D");
condition1 = GetField("投信持股")[1]<=1000 
and getField("投信買賣超")[1]=0;

if  H>H[1]
and TrueAll(condition1[1],60)

and GetField("投信買賣超")[1]*C>1000
and value1<30
then ret=1;

二，投信會買的股票出現籌碼收集的現象

condition1=false;
value1=GetField("分公司買進家數");
value2=GetField("分公司賣出家數");
value3=value2-value1;
value4=countif(value3>20,10);
value5=GetField("投信買張");
value6=summation(value5,5);
if countif(value6>=2000,300)>=1
then condition1=true;
//過去300個交易日投信曾五天買超過2000張
if value4>=6 
//最近十天有六天以上，籌碼是收集的
and close[30]>close*1.1
//最近三十天跌超過一成
and condition1

then ret=1;

三，主力與投信共襄盛舉

value1=GetField("主力買張");
value2=GetField("投信買張");
value3=GetField("投信買賣超張數");
value4=GetField("投信持股比例");
value5=GetField("股本(億)","D");
if value4<5
//投信持股比例不到5%
and value1>value2+1000
//主力買進張數大於投信買進張數一千張
and value3>1000
//投信買超大於1000張
and value5<50
//股本小於50億
then ret=1;

四，投信很久沒買，現在買超

input:day(20,"連續沒有買超的天數");
value1=GetField("投信買賣超","D");
if trueall(value1[1]<=0,day)
and value1>500
then ret=1;

五，投信買超且突破其成本

value1=GetField("投信成本","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");
if close cross over value1
and value2 >300
then ret=1;

以上是我自己在投信買超的股票中，比較常用來進一步篩選的腳本，供大家參考。

市場上一直有一群大戶，他們的手法或有不同，但共同的特徵都是追強勢股。因著這些市場上的長青樹有不少是XQ的客戶，所以有機會跟這些高手面對面的請益，前些日子有機會跟一位從民國78年就在市場上的老先生請益，他說願意分享一些基本概念給還在摸索的交易者 ，以下是他的操作概念及我對應所寫的交易策略。

老先生的選股基本概念不複雜

一，股本不要太大，股性不要太牛皮

二，股價創兩年來新高

三，創新高當天股價比大盤強

四，成交量夠大

五，主力持續買超

六，延著月線操作，跌破就停損停利

我根據他的想法，寫了以下的腳本

settotalbar(400);
value1=GetField("強弱指標","D");
value2=GetField("股本(億)","D");
value3=GetField("主力買賣超張數");
if high=highest(high,400)
and value1>0
and volume>2000
and value2<100
and close>30
and trueall(value3>0,5)
then ret=1;

用這個腳本去回測過去七年，回測報告如下

始果回測三年，回測報告如下

的確是屬於那種勝率不高，經常要停損，但會挑到大漲的股票，而且可以抱到大漲的那一段。

我舉一些老先生提到的案例

這個策略的缺點是勝率只要四成，超過一半的時間都在停損，對於一般投資人來說，往往會砍不下手，大家可以在這樣的精神之下，自行增加一些過濾的條件，來提高勝率。

若有不錯的結果，也很歡迎回饋給我嘿

跟投信有關的交易策略有很多，有網友教了我一個，說是多頭市場非常好用，我回測了一下，數字不錯，細想其概念，頗有道理，不敢藏私，跟大家分享。

這位網友觀察到，當投信開始買一檔中小型股時，如果這家公司各投信的持股不多，那就有兩種可能，一種是這檔股票特定投信因為特定原因而進場，但市場沒有共鳴，等到這家投信買完了，行情就結束了，另外一種則是這家公司的基本面有了非常正向的變化，各投信及市場各方勢力一起共襄盛舉，因為大家手上原本可能都沒有籌碼，所以大家都爭著進場，股價就會有一波漲勢。

那要如何判斷市場有沒有共鳴呢? 網友的看法是，如果當日主力買超的張數比投信買超的張數多超過一千張，那就可以代表除了投信之外，市場還有其他人看上這檔股票。

根據這樣的邏輯，我寫了一個腳本如下：

value1=GetField("主力買張");
value2=GetField("投信買張");
value3=GetField("投信買賣超張數");
value4=GetField("投信持股比例");
value5=GetField("股本(億)","D");
if value4<5
//投信持股比例不到5%
and value1>value2+1000
//主力買進張數大於投信買進張數一千張
and value3>1000
//投信買超大於1000張
and value5<50
//股本小於50億
then ret=1;

用這個腳本去回測，為了避免偷看答案，所以進場點是用隔一日的開盤價，回測過去三年的數字如下

雖然勝率不到50%，但三年有252個交易機會，平均一年有超過80次，報酬率達到204%，遠遠打敗大盤的14%，網友有特別交代，這個策略在多頭市場表現會非常好

所以我回測了兩段多頭市場，一個是前兩年

另一個則是最近三個月

然後我們會發現，其實這個策略的勝率就差不多五成左右，但多頭市場會找到飆股，其漲幅足以cover空頭市場的損失

例如下面幾檔是這個策略過去三年跑出來報酬率最高的股票

我們會發現，這類股票在出現訊號前，共同的特徵都是整理過一段時間

於是未來我們用這個策略挑出來的股票，可以觀察之前是否有一段整理期間。

以上是網友分享的好想法，我借花獻佛，大家多交流

隨著中美貿易大戰愈演愈烈，全球景氣陷入衰退的風險愈來愈大，在亂世之中，可以確定的事情是，各國央行愈來愈有降息的壓力，於是，償債能力良好的公司債及特別股，會是不安定的世道中，少數能夠帶來穩定配息，而且有可能會有資本利得的投資商品，Moneydj整合了美元小額投資等級公司債及特別股，成立了Moeneydj固定收益專區，提供給大家一個年配息還有5%上下的投資管道，特別是，一旦景氣往下，收益率可能會更好，也有資本利得的意外之財，不確定的年代，這個專區陪大家一起尋找穩定的收益。

Moneydj固定頻道的位置如下，從www.moneydj.com 網站裡最上方固定收益這四個字點下去

會看到下面的畫面，在這畫面的上方有三個連結，除了特別收益專區之外，也有債券及特別股的入口

而大家如果想要直接從moendy下單買美債或特別股，可以參加人人都是巴菲特方案，按立即開戶，到國證券開戶，這樣就可以享有XQ操盤高手美股版的權限。

在固定收益專裡，最先看到的是不同到期日可以買到的最高收益的商品圖

也可以比較美債與特別股之間的差異

在網站的下方收集了不同到期日根據收益率排序的債券與特別股商品

從上圖來看，目前特別股還有不少6.3%以上年報酬率的商品，像我自己膽子比較小，所以就挑了EBAY及AT&T的特別股進到觀察名單裡，準備收益率進到我設定的目標，就開始買進。

若要自行設定搜尋特別股的條件，也可以直接進到特別股頻道中，從搜尋工具中來設條件

結合了美債及美國特別股的線上交易平台，是Moneydj所提供的一個追求穩定收益的線上下單平台，如果您的目標是穩穩當當，4-7%的收益，每季或每半非配息一次，那麼這個平台值得您細細研究。

人人都是巴菲特專案

近來局勢詭譎多變，很多人選擇不留倉，不少網友問的問題都是跟盤中數據的演算有關，所以我想完整的跟大家說明盤中到底有那些欄位可以拿來運算，並且應用在策略雷達中。

盤中會即時跳動的數據，可以像下面這張圖般，分成幾類

1。最近的買價，賣價，成交價及最新一筆的成交量

2。五檔的委買價及委買量

3。五檔的委賣價及委賣量

除了上述的數據之外，期貨，選擇權及權證分別有一些根據上述數據跟其合約內容所衍生計算出來的欄位，綜合成以下的即時報價相關欄位

價的欄位主要是當天會跳動的價位，還有一些內建的統計數據值，如前N價，先前特定時點的收盤價

量的欄位包括單量，總量，委託量等，

期權相關的欄位

權證的欄位

指數相關的欄位

營收及財報欄位

當然沒有人可以完全記得住這些價位，只要在語法編輯器中打G之後選GetQuote（插入)

即可以進到下面的視窗中去選擇您需要使用的欄位

下面是系統內建的幾個腳本，給大家作個參考

盤中大單

input: atVolume(50,"大單門檻");
input: LaTime(10,"大單筆數");
input: TXT("須逐筆洗價","使用限制");

settotalbar(3);

variable: intrabarpersist Xtime(0);
//計數器
variable: intrabarpersist Volumestamp(0);

Volumestamp =q_DailyVolume;
if time < time[1] 
or Volumestamp = Volumestamp[1]
then Xtime =0; //開盤那根要歸0次數

if q_tickvolume > atVolume
//單筆tick成交量超過大單門檻
and GetQuote("BidAskFlag")=1
//外盤成交
then Xtime+=1; 
//量夠大就加1次
if Xtime > LaTime then begin
ret=1; 
Xtime=0;
end;

參考的腳本 盤中委買遠大於委賣

input:v1(2000,"委買五檔總金額(萬)");
input:v2(500,"委賣五檔總金額(萬)");
input:v3(1500,"委買委賣總差額(萬)");
input:v4(400,"單一價位委買金額下限");
input:v5(100,"單一價位委賣金額上限");

variable:bidtv(0),asktv(0),tb(0),ta(0),b1(0),b2(0),b3(0),b4(0),b5(0),s1(0),s2(0),s3(0),s4(0),s5(0);
condition1=false;
condition2=false;
condition3=false;

bidtv=q_SumBidSize;//總委買
asktv=q_SumAskSize;//總委賣

value1=q_BestBidSize1;//委買一
value2=q_BestBidSize2;
value3=q_bestbidsize3;
value4=q_bestbidsize4;
value5=q_bestbidsize5;

value6=q_bestasksize1;//委賣一
value7=q_bestasksize2;
value8=q_bestasksize3;
value9=q_bestasksize4;
value10=q_bestasksize5;

tb=bidtv*close/10;
ta=asktv*close/10;

if tb>v1 and ta<v2 and tb-ta>v3
then condition1=true;

b1=value1*close/10;
b2=value2*close/10;
b3=value3*close/10;
b4=value4*close/10;
b5=value5*close/10;
s1=value6*close/10;
s2=value7*close/10;
s3=value8*close/10;
s4=value9*close/10;
s5=value10*close/10;

if minlist(b1,b2,b3,b4,b5)>v4
then condition2=true;

if maxlist(s1,s2,s3,s4,s5)<v5
then condition3=true;

if close<>q_DailyUplimit then begin
if condition1 
or (condition2 and condition3)
then ret=1; 
end;

目前用getquote所撰寫的腳本，因為數據量太大，沒有提供回測的功能，但大家還是可以透過這樣的語法，像上面兩個例子般，找出盤中特殊的交易機會。