Author Archives: 發財橘子

當同樣的指令需要被重覆執行時，用的是迴圈的相關語法，如果知道同樣的指令要被執行多少次，用的是for這個語法。

語法的流程如下圖

例如當我們要設計一個加總函數，計算過去N期某數據的加總值時，我們就可以用到這樣的語法，把加總函數設計如下

再例如我們要計算一段時間的K線，然後計算符合某特定條件的K棒數時，也可以用For這樣的語法

但有的時候我們不知道一共要執行多少次，這時候就可以用while這個語法，當判斷式成立時，While迴圈會重複的執行，一直到判斷式回傳False為止。

如果在迴圈內需要執行多個指令的話，則可以使用Begin/End的方式來包圍。

舉個例子

上述範例內While的迴圈會一直執行，直到 i 的數值 >= 5時才會停止。每次執行時SumValue會累加前幾期的Close數值，同時變數i 會每次加1。以這個範例而言，SumValue的數值會變成是最近５期收盤價的加總，最後算出AvgValue為最近５期的平均收盤價。

大家都愛成長股，但成長股往往在營收數據有所表現之前就有所表現，甚至是營收公佈後反而是短線賣點，我試著先挑出成長股，然後當這些成長股的股價技術指標出現買進訊號時才進場，有些這樣的組合型策略勝率還不錯。

因著自己入行時是先在外商銀行當外匯交易員，所以首先接觸到的是技術分析，後來到了投顧當研究員，才接觸基本面研究，所以要推股票的時候，會用基本面過濾標的，然後用技術面決定進場的時機。今天要跟大家介紹的選股策略，就是基於這樣的概念。

首先跟大家介紹我列出來的成長型股票條件

這樣的選股條件是挑出最近一個月營收大漲，而且過去一陣子表現在同業間算是中上，然後營運規模不至於太小的公司。

月營收年增率超過兩成這條件是有點苛，但怕符合條件的股票太多，容易造成過度交易，所以我就先這樣設。

以下是用最近一期營收所挑出來的股票

接下來在技術面上我用了XS系統內建的一個交易策略叫作出水芙蓉

這個策略的名稱是大陸用語，概念就是找出有很長一陣子股價在季線之下，現在股價終於站上季線。

其腳本如下

input:period(35,"股價低於季線持續的時間");
if trueall(close[1]<average(close,66),period)
and close crosses over average(close,66)
then ret=1;

這腳本在XS裡是內建的警示策略，我把它拿來改成選股腳本，

把上述的選股條件裡加了上面這個選股腳本，然後拿來作回測，回測的設定是停利設8%或20天後出場，這是因為月營收一個月公佈一次，因此必須在新月營收公佈前就先出場，等新的月營收公佈後再用新的數據來決定標的。

回測的結果如下

三年一共38個交易機會，平均一個月差不多一個交易機會，交易次數不多，但勝率不錯，只是輸的時候輸不少，所以平均報酬率被拉了下來，但在這一波下跌之前，績效還算是不錯的。

舉這個例子，是跟大家說明，技術面及基本面綜合考量所組出來的選股策略，還蠻符合我們人腦的思維方式，甚至有些朋友會再加上籌碼面的條件，因為電腦其實協助我們的，是把我們對市場的體驗，用程式或操作介面組出一些規則，再透過回測來驗證這些規則是不是真的禁得起考驗，但這些規則，還是離不開我們對市場的觀察。

還活躍在市場的老朋友們，得知我現在可以用語法定出選股策略後，偶爾會給個想法，讓我試試看能不能真的幫他們寫成策略，每天自動跑結果，省去他們每天作功課的時間，最新一個考題是，能不能找出之前很少大漲的股票，開始出現不止一根長紅時。

這考題來自一位想把一身經驗傳承給兒子的市場老手，這位老手最早是營業員，後來離開營業檯，轉進貴賓室，和我以前到處串門子認識的大戶，是貴賓室裡的鄰居。他對市場的嗅覺很敏銳，“有效很久的作多方法如果開始沒有效，可能就是空頭要來了”，這句話就是他教我的。

據他的觀察，如果一檔股票，過去一整年很少大漲，最近一陣子，卻不只大漲一兩次，那就代表這檔股票可能轉性了，短線可能有故事，值得留意。

我根據這樣的想法，寫了腳本如下

input:speriod(20,"短期期區間");
input:lperiod(200,"長天期區間");
input:count1(3,"短期大漲次數下限");
input:count2(5,"長期大漲次數上限");
input:ratio(7,"大漲的漲幅下限%");
value1=countif(close>=close[1]*(1+ratio/100),speriod);
//近期大漲次數
value2=countif(close>=close[1]*(1+ratio/100),lperiod);
value3=value2-value1;
//長期大漲次數（扣近期)
if value1 cross over count1 and value3<=count2 then ret=1;

我把短期，長期，大漲的定義，符合大漲條件的次數都參數化，各位可以自己試看看，我這裡用的參數基本上都是根據他的原始想法。

挑出來的股票如下

用這個腳本去選股，回測時，根據他的意思，持有二十天，如果漲幅超過8%就停利

然後我分別回測這一波多頭市場及過去幾年的勝率及報酬率

在多頭市場的回測報告如下

在多頭市場兩年有116個交易機會，平均一個月有五次機會，勝率超過七成。

過去三年的回測報告如下

從圖上看，這個策略在大盤急跌時，比較沒有抵抗力，平常則有不錯的勝率及報酬率，分享給大家再去做進一步的優化或修改。

最近常常提到我師父，昨天一開年就大跌，讓我想起民國84年，那一年開年第一個月就是長黑，後來一整年都很難操作，

我師父那一年挑了一些盈餘不受景氣影響，然後股價有明顯回落，本益比低到一定程度的股票，到了當年的年底，就是這些股票撐住了他的績效。

現在大環境不確定性因素多，又沒有一個大的科技創新可以形成一整片族群的樂觀氣氛，讓我感覺似乎又很像民國84年，所以我想跟大家介紹我師父的這個選股策略。

這個選股策略的條件如下

這裡的本益比用的是系統內建的，也就是用過去四季合計的稅後盈餘去計算的本益比

當中加上月營收年增率大於零這個條件，主要是防止挑到基本面已經GG的公司

我拿這個選股法去回測，持有天數設為60天，過去三年的回測報告如下

如果回測過去七年，勝率降到64.5%，但平均報酬率提高到6.11%。

顯示這個選股法長線下來，是個值得參考的策略。

只是從回測報告上來看，績效最好的時候還是空轉多的時候，在大空頭市場一樣是覆巢之下無完卵，這點是要跟大家特別說明的。

這個選股法昨天跑出來的股票如下

這幾檔好像還是多少會受景氣影響，就供大家參考囉

XS選股平台這次增加大量的內建選股策略，使用者以這些策略為藍圖，可以打造各式各樣不同的選股策略，透過回測，留下勝率較高的策略，然後讓系統每天自動執行，再透過每日自動執行選單中的多空兩方策略總表，可以看到那些股票符合最多不同的選股策略，這麼做，可以挑出市場中，高手們選股可能的交集。

從買進第一張股票開始，在尋找聖杯的路上，我已尋尋覓覓了30年，透過XS的選股中心，我把這30年無數交易經驗，以及關於股票投資的所有體悟，全部化成電腦自動執行的流程。

我會這麼設定選股流程，起因於三個體悟

一，集合所有優秀研究員的思維，尋找不約而同都背書的標的

我很懷念當年當操盤人的日子，彼時，優秀但研究方法殊異的同仁們，每天從技術面，籌碼面，基本面，市場面，無私分享挑中的標的，這些同仁有人很會看盤，對盤面很敏感，有人是技術分析大師，對於K線及指標背後的意義，常有獨特的洞見，有人對籌碼相關數據很在行，對於籌碼的收集與發散，對於主力的成本與操作的手法，瞭若指掌，至於我們這些研究員出身的人，則各自有不同的評價模型，透過這些模型，我們持續尋找成長股與價值型股。

在每天早上的聚會裡，我們分享每個人根據自身專長所挑到的股票，而我，則從這些股票裡，再找出今天要開單交易的標的。

在這段美好的合作日子裡，那些後來讓我們賺到錢的股票，往往有來自不同背景的同仁們，不約而同的背書。

XS選股中心的設計，每個選股策略，代表著一個研究員的選股方法，透過回測，可以挑出過往有優秀表現的選股法，就像挑出了一群優秀的研究員。

把這些選股法加到每日自動執行，每天就可以從多方策略總表裡，找到符合最多選股法的股票，這些股票，就好像有來自不同背景的優秀研究員們，不約而同的背書。

這樣的設計，讓XS選股中心的使用者，雖然獨自行走於市場，但背後卻有強大的研究資源來支持。

二，股市裡也是有貝氏定理

就像醫生在診斷感冒時，會看患者有沒有發燒，喉嚨痛，流鼻涕，發燒後確診感冒的機率可能是40%，喉嚨痛的機率是50%，流鼻涕的機率是45%，但如果患者三者皆發生，那麼感冒的機率就高很多。

XS選股中心的概念亦如是

一檔股票上漲，可能伴隨著各種現象，這些現象單一發生時，股票上漲的機率不見得很高，但如果有多個現象都同時發生了，那麼股票上漲的機率就會高很多。

三，追求聖杯的道路，在尋找一個個高勝率的策略

透過回測，我發現，市值在前三百大的股票，突破繼續型態時，勝率達到65%，估值折價大的股票盤整後出量時，勝率超過6成，平台整理突破的股票有61%的勝率，這些策略，幫我編織成一張愈來愈密的網，網住了一個個獲利機率變高的交易機會。我們不可能找到長期可以維持勝率百分之百的交易機制，但我們透過各種高勝率策略的交集，可以找出比單一策略更高的勝率，然後剩下的，就是不斷的交易及改進單一策略，讓機率最終發揮它該有的作用。

根據這三個體悟 ，我在使用XS選股時，採取的步驟如下

一，透過系統內建及我自己設計的選股策略，開發出各種不同的選股策略

二，利用回測，找出各種勝率較高的策略

三，把這些勝率較高的策略啟動每日自動執行

四，透過作多選股清單，找到同時符合多個策略的股票

按符合策略可以依符合的次數來排序

這樣出來的標的，每天需要進一步Follow的股票再去做功課，可以節省不少看大量數據作功課的時間，把時間留來對入選的個股作更深入的研究，或是發展更多更高勝率的選股策略。

最後分享一下我這麼做之後的幾個心得

一，不同的操作頻率，要用的選股策略不一樣。例如隔日沖的，回測的持有期間就是兩天，短線的可能是五天，不要把作短線跟作長線的混在一起

二，最好用的分析方式不要一樣。例如我自己開發的策略很多都是價值型投資，這樣出來的標的同質性會很高，但勝率拉不上去。

三，進到每日自動執行的策略最好每年有一定的交易次數，這樣才不會每天都跑不出標的

以上是我在使用選股平台時的心得，祝大家操作順利。

有網友問到，如果想要在一分鐘的期指上，畫出今天開盤迄今上漲量累計值減下跌量累計值的指標，應該怎麼畫？　我想可能有不少朋友都曾經起心動念，想要把當天一分鐘，五分鐘，一小時等不同頻率的數據，計算出一個當天的累計值，作為交易的參考，所以我們今天就來探討，這樣的想法要如何落實為程式碼。

首先，請大家先看一個系統內建的指標：累積量。這是在計算當天到目前為止的成交量，讓使用者雖然使用日頻率以下的頻率寫腳本，也可以計算出當天累積到目前為止的成交量。

系統提供的腳本是這麼寫的

variable:tv(0);//當日累積量～　宣告要計算的累計值

if date<>date[1] then　//　當不同天期時的第一根要怎麼計算
 tv=volume
else　　　　//非當天第一根的累計規則
 tv=tv[1]+volume;

plot1(tv,"累積量");

這個腳本很清晰地呈現常日累計值的寫法

所以根據這樣的例子，我們就可以來寫累計上漲量減下跌量的腳本了

//計算累積上漲量
variable:upvolume(0);//當日累積上漲量
//先定義累積上漲量的計算方法
if date<>date[1]and close>=open
then upvolume=volume
//以上是定義當天第一根上漲量
else begin
//以下是定義從第二根起累計上漲量的寫法
if close>=open then 
upvolume=upvolume[1]+volume
else
upvolume=upvolume[1];
end;

//計算累計下跌量，作法跟累計上漲量一樣

variable:downvolume(0);//當日累計下漲量
if date<>date[1]and close<open
then downvolume=volume
else begin
if close<open then 
downvolume=downvolume[1]+volume
else
downvolume=downvolume[1];
end;
//分別算出累計上漲量與下跌量後
//拿累計上漲量減去下跌量
value1=upvolume-downvolume;


plot1(value1,"累計上漲減下跌量");

根據這個腳本畫出來的圖如下

這重腳本的寫法有幾個重點

一，先確定每天的第一根值怎麼算出來

二，確定第二根開始之後怎麼累計

三，然後才是去寫不同累計值之間的運算