Author Archives: 發財橘子

每年到了12月，今年操作不錯的單位已經開始準備Merry Christmas及Happy new year了，這時候，我通常習慣從一整年營收表現，對應其企業生命週期，來檢視個股，從中挑出那明年可能營運會出現較大轉折點的公司，作為明年的多頭清單及空頭清單。

以今年到十月的累計營收作例子，我把一千五百檔台股根據累計營收的年增率，分成不同的族群，我們可以發現，成長動能愈強的，愈出乎大家意料之外的，年漲幅愈大。

上週我用XS選股平台找出今年累計營收成長幅度在不同區間的股票，附圖中的漲跌幅是今年到上週三為止的漲跌幅。

下圖左右兩邊分成是成長五成以上及五成到三成之間的公司

成長幅度在三成以下，但仍維持在兩位數成長的個股如下圖

今天只有個位數成長的蠻多的，名單如下:

營收衰退在一成之內的名單如下:

營收衰退超過一成，但不到兩成的股票如下:

營收衰退超過兩成的股票則有下列這些

從上面這個分類，我們大致可以了解一家公司當年度的營收表現，如果透過歷年營收表現的走勢圖，我們就可以更清楚一家公司目前在比較長遠的企業成長歷史裡，是處於那一個階段?

常看我部落格文章的朋友會比較熟悉，我根據歷年營收的時間序列，把企業分成向上提昇及向下沈淪兩種，下面這張圖是處於向上提昇階段的公司

想反的，年營收走勢屬於下面這幾種類型的，則是屬於向下沈淪的公司

如果您想知道特定企業的歷年營收走勢，可以透過XQ操盤高手或全球贏家中，在”個股分析”中的”營運分析”選單中的”營收追蹤”這一頁，選擇如下圖黃色框框的設定，這樣就可以看到特定上市公司歷年的營收走勢

從上面這一頁，我們可以了解目前企業是屬於上面那兩張圖裡的那一個階段。

在歲末之際，不妨把自己留意的企業，從年營收歷史走勢這種比較長線的觀點審視一遍，看看自己中意的公司目前是處於那一個階段，根據過往的經驗，旭日東昇及龍捲風暴的企業投資報酬率最高，剛變成大金剛的個股也值得期待，要最小心的是病急投醫後的江河日下與日薄西山，以及同業比自己強上許多的瑜遇見亮。

未來有機會再一個個把不同階段的企業做更多的說明

延續昨天提到的老業內的不傳之秘，今天來討論的是超跌後的報復性上漲。

我用一張圖來說明老業內的邏輯

老業內的邏輯是，如果一檔股票因為突發性的利空而急殺，在下跌趨勢中出現這種情況時，很容易出現恐慌性的殺盤，最後甚至會出現融資斷頭及停損的賣壓，一旦這些賣壓都釋放完畢，往往會殺過頭，這時候原本想要在更低價位撿便宜貨的買盤，發現底部已經浮現，就會一湧而上，造成股價短期的急遽上揚。

所以老業內會在好股票落難時等著追第一根的報復性上漲。

基本這樣的邏輯，我寫了一個腳本如下:

input:days(5);
input:period(20);
input:r1(20);
input:r2(10);
input:r3(2);
input:v1(1000);
setinputname(1,"短期天數");
setinputname(2,"波段天數");
setinputname(3,"波段最低跌幅");
setinputname(4,"短期最低跌幅");
setinputname(5,"本日急拉幅度");
setinputname(6,"成交量下限");
condition1=false;
condition2=false;
condition3=false;

if highest(high,period)>=close[1]*(1+r1/100)
then condition1=true;

if highest(high,days)>=close[1]*(1+r2/100)
then condition2=true;

if close>=close[1]*(1+r3/100) and volume>=v1
then condition3=true;

if condition1 and condition2 and condition3
then ret=1;

這個腳本符合了上述的精神，用這個腳本，昨天有跑出以下這檔股票

各位如果有興趣，也不妨把這腳本拿回去修改參數或條件，變成您自己使用的策略

以前我在一家老字號的證券商工作，每次我們自營操作績效不好時，老闆就會找一些很厲害的營業員，讓我們去取經，因著這緣故，認識了幾個股市怪咖，到現在，交情超過二十年。我從他們身上學了很多，其中有一位，他很會挑今天會漲停的股票，我自己的觀察，他挑十檔，裡頭會漲停的可能有一到兩檔。

這陣子我用XS在交易，常去挖寶他挑漲停股的技巧，寫成程式，我整理了一下他的判斷方法，大致可以分成四種

一，強勢股整理後重新出發

二，上漲後平台整理然後突破

三，超跌後的報復性上漲

四，重大利多第一根漲停後的隔一天

我分別寫了對應的腳本，今天先跟大家分享的是強勢股整理後重新出發

我寫的腳本如下:

input: stardate(20150824);//輸入計算波段漲幅的起始日期
input:ratio(30);//輸入波段上漲的最低要求漲幅
input:ratio1(7);//輸入見高點後至今的拉回最小幅度
input:ratio2(2);//輸入最新一日的最低漲幅
setinputname(1,"輸入上漲起始日");
setinputname(2,"輸入上漲最低幅度");
setinputname(3,"輸入最小拉回幅度");
setinputname(4,"今日最低漲幅");
value1=getbaroffset(stardate);//找出起始日是距今第幾根bar
value2=highest(high[1],value1+1);//找出波段高點

condition1=false;
condition2=false;

if value2>=close[value1]*(1+ratio/100)
then condition1=true;//波段高點跟起漲點收盤價相比要滿足最低漲幅

if value2>=close[1]*(1+ratio1/100)//現價低於高點超過一定幅度
then condition2=true;//

if nthhighestbar(1,high,10)>=5//現在距離近10日高點超過五根
then begin
if condition1 and condition2 and close>=close[1]*(1+ratio2/100)
then ret=1;
end;

這位老兄在挑這類股票時，會濾掉那些大股本的，以及冷門的，剩下的才會加進去自選股來盯

我寫了這腳本請他用，他覺得還不賴

所以我就把腳本po上來，讓大家自己拿去改成自己想要的。

創投界，把估值超過10億美元的新創公司稱為獨角獸，因為牠們稀有，獨特，珍貴。

過去60多年來，每隔十年，都有幾家引領風潮的獨角獸出現

• 50年代以前：惠普，電子儀器設備時代的來臨
• 60年代：英特爾，代表IC時代的來臨
• 70年代：蘋果、微軟，代表PC 時代的出現
• 80年代：思科，代表網路通訊時代的到來
• 90年代：Google與Amazon，代表網路時代的來臨
• 00年代：Facebook，代表網路社群時代的到來

目前最有名的獨角獸包括Uber，Whatsapp，Twitter，Line，Dropbox等等。

全世界的投資者都在尋找獨角獸，都想投資獨角獸。

這些被稱為獨角獸的公司，他們都具備什麼樣的特徴呢?

就表象來看，這些公司都能呈現快速的高成長。

但高成長的公司很多，不見得每一檔都是獨角獸，有研究者認為，獨角獸必須具備三個特點

1.找到一個新的市場區格或定位。

這些公司找到了一個龐大但服務待加強的市場，改變這個市場的遊戲規則，透過科技或創新滿足廣大市場原本沒有得到滿足的需求，這其中最大的關鍵就在於要能突破既有現況，挑戰傳統觀念，以新的方式來解決老問題。

2.建立與顧客的關鍵聯繫。

這種聯繫讓顧客會member get member，產生病毒式行銷的效果。

3.說服投資者，讓他們著迷。

說服了投資者 ，就會比競爭者擁有更低成本的資金。

這三點，如果把它轉換成選股的標準，應該是

1.營收高成長

2.PE比同業高

3.總市值剛達到一定門檻

如果符合這三個條件的公司，就可以進一步了解其有沒有獨特的創新商業模式及破壞現有市場的創新，如果有，那就可以稱之為台股版獨角獸了。

為了找出這些股票，我用XS選股中心設了以下的幾個條件:

根據這些條件挑出來的股票共有22檔

接下來我們就可以開始從這些名單中，找出那些產品定義出新市場區格，跟客戶建構不可動搖關係的公司。

以上是我尋找台股版獨角獸的一個嚐試。

有些人會說這是XX比XX，有本事就去找全球的獨角獸。

但當年我也是這樣找出聯強，鴻海，台達電等公司的。

畢竟這些公司就在我們身邊，我們比較有機會收集更詳細的資料，去徵詢更多人的意見。

今天是十月份營收公佈的最後一天，我用XS選股平台把月營收相關的選股策略跑了一遍，底下是幾個策略跑出來的股票，供大家參考。

一，月營收創25個月新高

選出來的股票

二，以最新一個月營收去估算EPS後，用這EPS來估算出來低本益比的股票
這個選股策略的腳本如下:

value1=GetField("月營收","M");//單位:億元
value2=GetField("月營收月增率","M");
value3=GetField("月營收年增率","M");
value4=GetField("營業利益率","Q");
value5=GetField("最新股本");//單位:億元
condition1=false;
condition2=false;
input:peraito(12);
setinputname(1,"預估本益比上限");
if value5<>0
then
value6=(value1*value4*12)/(value5*10);//單月營收推估的本業EPS
if value6<>0
then
value7=close/value6;

if value7<peraito and value7>0
then condition1=true;//推估本益比低於10

if value3>0 and value2>15 and value2[1]>0
then condition2=true;
if condition1 and condition2
then ret=1;

SetOutputName1("推估本益比");
OutputField1(value7);
setoutputname2("營業利益率");
outputfield2(value4);

用這個策略，截至目前為止，有公佈十月營收的股票中符合該條件的有下列20檔

三，月營收創十二個月新低

四，本益比高但營收成長減緩
這個策略是用來挑出那些本益比很高(代表市場覺得其成長幅度應該是比較高的)，但最新公佈的月營收成長不算高

選股條件如下:

已公佈十月營收的股票當中，符合條件的有60檔，其中本益比較高的名單如下

五，營收再起飛
這個策略是去尋找那些過去月營收年增率是走下降趨勢，但最近開始轉為上昇趨勢的公司
我們用的腳本如下:

input:TXT("僅適用月線"); setinputname(1,"使用限制");

If barfreq <> "M" then raiseruntimeerror("頻率設定有誤");

setbarback(20);
settotalbar(20 * 2 + 5);

value1=GetField("月營收年增率","M");
value2=average(GetField("月營收年增率","M"), 3);
value3=linearregslope(value2,20);
value4=linearregslope(value2,5);

if value3 < 0 and value4 crosses above 0
then ret=1;

已公佈十月營收的公司當中，符合這個條件的有53檔，名單如下:

這些策略，您可以在今天晚上所有公司都公佈月營收之後，再跑一遍，就會有更完整的名單了。

每個月的九號晚上起，我會把跟月營收相關的策略跑一遍，從當中找出那些營收數字突出而法人還沒有發現的股票，或是找出那些法人持股很多而營收不如預期的股票，這些族群就是未來一個月我要用力做功課的標的。

以往要列出這些符合條件的股票，我要用好多excel去跑，有些還得寫一巨集，甚至有些要用到最新股價的，還要去串DDE，現在透過XS的選股平台，要列出這些股票比以前輕鬆許多。

以下是我的做法

首先是打開XQ系列產品從策略這個選單中點選”選股中心”之後，我們會看到以下的畫面

這個畫面就是XS的選股工作平台。
接下來在每個月九號晚上到十號下午，我們可以透過以下的步驟，挑出各種根據最新月營收所做出來的選股策略
1.在搜尋的框框中輸入”營收”這兩個字後按ENTER
2.這時候系統會把所有跟營收相關的選股策略全部列出來
3.點選每個不同的選股策略，在右邊的框框中會出現其詳細的選股條件
4.按執行選股後在下方會出現符合這些選股條件的股票

這樣子一來，我就把所有透過月營收的選股策略通通一網打盡，未來就算寫出新的跟月營收相關的選股策略，我只要在策略名稱上有”營收”這兩個字，用關鍵字搜尋時一定找得到。

以上就是每個月九號到十號之間我在做的事

我問了一下XS的程式開發者，他們說只要公佈最新月營收的公司超過一半，他們就會用最新的月營收來做為XS選股的資料，所以大約都是九號晚上到十號一大早就會可以用最新的數據來選股，然後接下來在十號當天，他們會每隔一小時就把最新公佈營收的公司也加進去，到了十號下午，大部份的公司就都是用最新公佈的月營收來納入選股範圍了。