隔著廣大的太平洋，我們到底要如何了解美國投資者的真正想法?
我個人常用的工具是，CBOE的VIX指數。
這個指數的算法是拿S&P500指數選擇權的近月份與次月份最接近價平的買權及賣權共八個序列，分別計算其隱含波動率之後再加權平均。
從它的算法我們就可以理解，當VIX越高時，表示市場參與者預期後市波動程度會更加激烈
各位從附圖上就可以看出，VIX指數如果超過20，就代表市場持股信心已經搖的很厲害了，從過往的經驗來看，過了20還不快下來，或下來後又很快站上去，那就代表整個市場是認為持股風險是變大的，這時往往會出現主跌段。
在多頭市場，VIX接近20，通常只是曇花一現，往往是非基本面因素所造成的短期現象，所以通常是來的快去的急，長期多頭漲昇的架構，並沒有被破壞。
但如果VIX上了二十之後還一直在往上走，那我們就必須很小心去應對，因為這代表著持股者的信心是愈來愈動搖的。
CBOE針對VIX有出一個期貨，各位從XQ的國際期貨頁面可以看到最新的收盤價，最新的數據是上漲5.42%，來到17.45，本週累計漲幅來到15%，信心在動搖，但還不至於潰堤。
我自身的操作經驗是，大盤往下，VIX往上算合理，大盤反彈如果VIX沒跟著下來我會比較小心，如果大盤反彈， VIX急降，那我就比較勇於翻多。
