股市新手如何用XQ學股票投資?(七)

By | 2022-08-16

這一系列從第二篇到第六篇,都是在介紹新手如何透過XQ的個股分析來建立個股的觀察名單,在進一步開展各種研究方法前,我們先來利用XQ簡單的學習一下如何衡量一檔股票的合理價位?

在XQ的個股分析裡的基本分析,有一個項目叫作「股價評等」,點開後會有像下圖的頁面:

這一頁提供了四種估值模型,對新手來說,比較容易理解的是前三種:

一、股價營收比

這個估值方式,就是去計算一年做的生意是股票市值的幾倍,我最喜歡用這個方法來衡量景氣循環股的股價底部區。

因為景氣循環股通常在產品價格下滑時,股價也會下跌,以上圖的亞泥為例,景氣不好的時候,亞泥的市值大約是其營收的1.5倍左右,目前的股價是41.45,離1.5倍時的目標價40.15非常接近了,40元左右的亞泥就算是進到我的目標價位區。

再舉中鋼為例:

它的股價底部區是在股價營收比<1。

二、本益比

這是股價除以過去四季的EPS總合的值,以台積電為例:

過往本益比16倍就是它的谷底價,目前16倍本益比的價位是470元。

用本益比價為估值的方式,比較合適那些常長獲利穩定的績優股。

例如像是下圖的巨大:

它的谷底本益比差不多就是16倍以上。

用本益比做估值要特別留意,如果有很大額的單季業外獲利,必須把它剔除。

三、股價淨值比

這是用股價去除每股淨值,這個估值方式比較適合那些產業非成熟的公司,這些公司通常底部是由併購價值所建構出來的,例如下圖的統一證:

每次統一證只要股價淨值比跌到接近0.6,就差不多接近底部價了。

這差不多是證券業的估值標準,群益證也是有著同樣的情況:

這裡我先簡單的跟大家介紹了三種不同的估值方式,分別應用在景氣循環股、績優股及成熟性產業。

先讓大家在應用先前幾篇的基本原則,把一些股票,放進觀察名單之後,可以運用XQ的頁面,了解目前的股價是否已進入合理價位?

有了觀察名單,有了目標價位,接下來我們就可以進一步研究進場的時機。

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【延伸閱讀:新手如何用XQ學股票投資系列】

(一) 如何免費用XQ完成投資決策 ➤https://xstrader.pse.is/4cnhbp

(二) 如何了解一家公司是做什麼生意的 ➤https://xstrader.pse.is/4ar5zw

(三) 研究一家公司是否有賺錢 ➤https://xstrader.pse.is/4by2ap

(四) 研判一家公司處於產業生命週期的哪一階段 ➤https://xstrader.pse.is/4dvy4d

(五) 了解一家公司的產業競爭力 https://xstrader.pse.is/4dur6n

(六) 了解一家公司的經營團隊 https://xstrader.pse.is/48ss4q

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