這兩天都在介紹基本面好轉的股票暴量起漲這類的選股策略。
今天把關注的焦點放在雞蛋水餃股。
測試一下股價不到20元的股票，出現暴量起漲的情況時，績效如何？
回測的結果發現，報酬率及勝率並沒有特定的突出：
但如果加了以下兩條長線基本面的條件：
一、連續兩年營收增加5%以上
二、最近一季營收增加5%以上
加上這兩則代表股價雖低，但業績仍有在成長的條件。
回測報告就變成像下面這樣：
這是代表低價股但不放棄的公司，在股價及成交量上開始有變化，表現就很穩定的優於大盤。
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基本面好轉，股價出量創近日來新高，這樣挑股票，的確能打敗大盤，今天介紹的基本面條件是，月營收及累計營收年增率都超過兩位數，每股營業額大於35元，這樣的公司最近一期的財報應該會不差，當這樣的股票暴量剛起漲，有很穩定的投資績效。
暴量剛起漲的腳本如下：
Input: day(20,"日期區間"); Input: ratioLimit(7, "區間最大漲幅%"); Condition1 = C=highest(C,day); //今日最高創區間最高價 Condition2 = V=highest(v,day); //今日成交量創區間最大量 Condition3 = highest(H,day) < lowest(L,day)*(1 + ratioLimit*0.01); //今日最高價距離區間最低價漲幅尚不大 Ret = Condition1 And Condition2 And Condition3;
這個腳本的概念有三條：
一、今日收盤價創20日最高價
二、今日成交量創20日最大量
三、今日最高價距離20日最低價漲幅<7%
光用這個腳本去回測過去七年，停損停利都設為7%，回測報告如下圖：
過去七年有7125個交易次數，一年平均有1000次，一天平均有50次，勝率65%，但平均報酬是0.02%。
意思是這種股票三戰幾乎 兩勝，但賺的都被交易成本吃掉了。
但如果我們再加上三個基本面條件：
一、近一個月營收年增率大於15%
二、累計營收年增率大於10%
三、每股營業額大於35元
那麼回測的結果就會如下圖：
交易次數剩461次，MDD 很小，收益率曲線非常平滑的由左下往右上。
推荐給大家，祝大家今天操作順利。
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關於基本面能打敗大盤的數據，我有發現，如果過去兩季毛利率平均成長達到兩位數以上，而且月營收創13個月新高，股價短期內上漲的機率是較高的。
我把這兩個條件拿來寫成一個選股策略後去回測過去七年，停損停利設為7%，回測報告如下圖：
這條件過七年符合條件的有15211次，長期績效遠遠打敗大盤，顯示符合這種條件的股票，是具有超額報酬。
接下來就可以再加上其他有超額報酬的條件，來提升勝率或總報酬率。
例如加入先前介紹過的N日來籌碼柀收集，
加入N日來籌碼被收集的腳本：
input:period(20);
value1=GetField("分公司賣出家數")[1];
value2=GetField("分公司買進家數")[1];
if linearregslope(value1,period)>0
//賣出的家數愈來愈多
and linearregslope(value2,period)<0
//買進的家數愈來愈少
then ret=1;
回測報告如下圖：
這是不追求高勝率，但追求高報酬的作法。
或是加入暴量剛起漲的腳本：
Input: day(20,"日期區間"); Input: ratioLimit(7, "區間最大漲幅%"); Condition1 = C=highest(C,day); //今日最高創區間最高價 Condition2 = V=highest(v,day); //今日成交量創區間最大量 Condition3 = highest(H,day) < lowest(L,day)*(1 + ratioLimit*0.01); //今日最高價距離區間最低價漲幅尚不大 Ret = Condition1 And Condition2 And Condition3;
回測報告如下圖：
這則是追求高勝率穩定報酬的作法。
總之，連續兩季毛利率有明顯成長，且月營收創13個月新高，的確是一種很值得觀察的現象。
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成長股是市場的最愛，大家都想找到倍數成長的股票，所以像是低軌道衛星，電動車，生成式AI，愈新奇的愈好。 反向思考，如果獲利一直很穩定，但也沒啥爆發力的公司，股價如果離目標價很遠，遠到連大股東跟法人都來撿便宜，會不會是短線上的好買點？
今天這一集就來分享這個短期高機率上漲的選股策略。
我寫了以下的腳本來描述獲利穩定，無爆發力，計算其目標價，然後找出當前股價離目標價很遠的股票：
var:tp(0);
if highest(GetField("每股稅後淨利(元)","Y"),7)
-lowest(GetField("每股稅後淨利(元)","Y"),7)<1.5
and trueall(GetField("每股稅後淨利(元)","Y")>1,7)
//每年EPS差距不大且每年賺錢
then tp=GetField("每股淨值(元)","Q")+
average(GetField("每股稅後淨利(元)","Y"),4)*7;
input:rate(40,"折價比率");
if close*(1+rate/100)<tp
then ret=1;
outputfield(1,tp,1,"目標價");
outputfield(2,tp/close-1,1,"折價率");
這裡是挑出過去七年，最高EPS與最低EPS相差不到1.5元，且每年EPS都>1元的股票。
目標價是用每股淨值+過去四年EPS平均值乘以7
如果目前股價離目標價折價超過五成，代表市場應該認為這檔股票短期沒啥爆發力，把資金轉向熱門股。
逆向思考，如果這時候大股東及投信都站在買方，代表目前的價位，法人及大股東都覺得太委屈了。
這裡我用的大股東站在買方的腳本如下：
input: v1(500,"買超下限張數");
value1=GetField("關鍵券商買賣超張數","D");
value2=getField("關聯券商買賣超張數", "D");
value3=getField("地緣券商買賣超張數", "D");
if GetField("內部人持股比例","M")
>GetField("內部人持股比例","M")[1]
or GetField("大戶持股比例","W",param := 1000)
>GetField("大戶持股比例","W",param := 1000)[1]+0.5
or value1>=v1
or value2>=v1
or value3>=v1
then ret=1;
outputfield(1,GetField("內部人持股比例","M"),0,"內部人");
outputfield(2,GetField("內部人持股比例","M")[1],0,"前期內部人");
outputfield(3,value1,0,"關鍵券商");
outputfield(4,GetField("大戶持股比例","W",param := 1000),1,"千張大戶比例");
outputfield(5,GetField("大戶持股比例","W",param := 1000)[1],1,"前期千張大戶比例");
另外投信站在買方我用的是近一日投信買超合計佔成交量0%以上。
根據上述條件及腳本組合成的選股策略，回測報告如下圖：
交易次數夠多，大家還有很大的優化空間，但這樣的思路與對應的策略，應該是OK的。
今天是聖誕節，祝大家聖誕節快樂，也祝大家操作順利。
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放量是市場老手挑股票常用的技巧，我發現，如果連續兩季營收成長超過兩成的股票，開始放量起漲，有很高的機率，後市看漲。
借用一個我同事寫的腳本來描述放量上漲。
Input: day(20,"日期區間"); Input: ratioLimit(7, "區間最大漲幅%"); Condition1 = C=highest(C,day); //今日最高創區間最高價 Condition2 = V=highest(v,day); //今日成交量創區間最大量 Condition3 = highest(H,day) < lowest(L,day)*(1 + ratioLimit*0.01); //今日最高價距離區間最低價漲幅尚不大 Ret = Condition1 And Condition2 And Condition3;
這腳本是去找今天的量跟價都創20天來新高，且過去20天高低點幅度低於7%。
再加上連續兩季營收YOY>20%的條件。
這樣形成的策略，回測過去七年，停損停利都設為7%，回測的結果如下圖：
這是一個完整度很高的選股策略，分享給大家，祝大家聖誕節快樂~
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投信買超是大家常常參考的數據，如果買超張數佔成交量一成以上，從回測看，有較高的機率後市看漲，如果結合價值型的一些衡量標準，往往會形成一個有超額報酬的選股策略。
投信一般買一檔股票，不能買超過當天成交量的一成，所以如果有一檔股票，投信買超佔成交量超過一成，意思是很有可能不止一家投信在買。
我利用這樣的概念，去回測過去七年當日買超>10%的股票，停損停利都設為7%，回測的結果如下圖：
這顯示投信買超>10%是有超額報酬。
我這個人生性保守，投信大買的股票，如果從價值投資的標準來計算，股價有被低估，這樣買起來就更安心，所以在設計濾網時，用的是價值型數據。
這裡我用的是企業價值去除以EBITDA，關於這個數據的說明，請參考這個連結
計算的公式及腳本如下：
value1=GetField("總市值","D");//單位億
value2=GetField("負債總額","Q");//單位百萬
value3=GetField("現金及約當現金","Q");//單位百萬
value4=GetField("短期投資","Q");//單位百萬
value5=GetField("稅前息前折舊前淨利","Q");//單位百萬
var: pricingm1(0);
input: bl(4,"上限值");
if value5>0 then begin
pricingm1=(value1*100+value2-value3-value4)/summation(value5,4);
if pricingm1<bl and pricingm1>1
then ret=1;
outputfield(1,pricingm1,1,"EV/EBITDA");
outputfield(2,value1*100+value2-value3-value4,0,"EV");
outputfield(3,value5,0,"EBITDA");
outputfield(4,value1,0,"總市值");
outputfield(5,value2,0,"負債總額");
outputfield(6,value3,0,"現金");
outputfield(7,value4,0,"短期投資");
end;
這裡我用的標準是企業價值除以EBITDA要<5
另外再加上最近這兩年EPS都>0
這樣的回測報告就會變成如下圖：
從這個收益曲線來看，這個策略在市場還算OK時有超額報酬，但在空頭市場表現就不好，算是一個攻撃型的交易策略。
有興趣的朋友可以再進一步看看如何優化，這種法人大買價值型股的策略，我有好幾個，實戰的結果這樣的概念是OK的，之後再陸續跟大家介紹。
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昨天提到這系列裡有不少篇，都是用不同的腳本，去尋找整理後剛轉強的股票，今天再以布林指標做例子，跟大家分享用布林指標來尋找整理後轉強的股票。
首先來找在整理中的股票，在布林指標中，是用布林帶寬小於N%來描敘整理格局：
input:length(20,"計算天期"); input:width(1.5,"帶寬%"); variable:up1(0),down1(0),mid1(0),bbandwidth(0); up1 = bollingerband(Close, Length, 2); down1 = bollingerband(Close, Length, -2 ); mid1 = (up1 + down1) / 2; bbandwidth = 100 * (up1 - down1) / mid1; if bbandwidth <width then ret=1;
其次我們用突破布林線上緣來形容股價轉強：
Input: Length(20), UpperBand(2); SetInputName(1, "期數"); SetInputName(2, "通道上緣"); settotalbar(3); Ret = close >= bollingerband(Close, Length, UpperBand);
兩個腳本合在一起，以下是過去七年停損停利都設7%回測的結果：
勝率高達70%，收益曲線算是夠平滑，唯一缺點就是總報酬率沒有非常的突出，我用了一些過濾條件想要找出提昇報酬率的方法，我試過各種方法，有的可以提高勝率，MDD也變小，收益率更平滑了，但因為交易次數變少了，總報酬反而降低了。
像是我加上累計月營收YOY大於5%這個條件，回測報告如下圖：
如果改成當月營收年增率大於0，回測報告如下：
用這個策略再次跟大家說明整理後轉強，真的是一個很值得留意的訊號，不同的腳本，差別在於整理的時間強短，以及轉強的定義差別，但概念的核心是類似的，大家可以根據這樣的思路，去找出您心目中更好的策略，祝大家今天操作順利。
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投信第一天大買這個現象，從回測中發現，原本投信持股不到500張，但最近一個交易日投信買超佔成交量超過兩成，是一個有不錯勝率的條件。今天來跟大家討論這個現象，以及衍生出來的交易策略。
根據上述的條件，我原本寫的腳本如下：
腳本
input: v1(500, "投信估計持股上限(張)");
value1=GetField("投信持股","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");
if value1 < v1 and value2 > VOLUME*0.2
then ret=1;
過去七年，跑所有普通股，停損停利都設為7%，回測報告如下圖：
如果放寬持股標準到1000張，加上價值型因子BP<1.5，回測報告如下：
這個策略的表現不差，但我一直對MDD有點介意。
所以在腳本上加上一行字，找出大買超是近期第一天的個股：
input: v1(500, "投信估計持股上限(張)");
value1=GetField("投信持股","D");
value2=GetField("投信買賣超","D");
if value1 < v1
and value2 > VOLUME*0.2
and barslast(value2 > VOLUME*0.2)[1]>100
then ret=1;
用這個腳本去回測，MDD小了一些，勝率也較高，但因為符合條件的股票變少，所以總報酬就變低了。
但這樣的收益曲線，其實是更令人安心。
不過要特別強調，這個腳本抗大跌的能力不高，也就是說，真的踫到市場重挫時，這個策略找到的股票，一樣會跌，要留意執行停損。
這也不難了解，畢竟投信如果可以更低價買到這些股票，是絕對不會追高的。
以上是今天跟大家分享的，我覺得有不斷重覆發生的高勝率現象，祝大家今天操作愉快。
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在這個系列的前面幾篇，常用到創期間新高這個條件，特別是整理後創期間新高這樣的現象，一般人都不喜歡追高，但我從回測中發現，整理後創區間新高的回測效果都不錯，我有發現嘉義幫及虎尾幫追漲停的股票，也有一些是屬於這一類的，今天就舉另一個選股策略來跟大家討論這個情況。
先讓大家看一張回測圖：
這是一個很典型的，有超額報酬的選股策略。
其中用到的腳本我列在下面：
input:day(10); input: FastLength(12, "DIF短期期數"), SlowLength(26, "DIF長期期數"), MACDLength(9, "MACD期數"); variable: difValue(0), macdValue(0), oscValue(0),Kprice(0); settotalbar(100); MACD(weightedclose(), FastLength, SlowLength, MACDLength, difValue, macdValue, oscValue); if absvalue((average(close,20)-close)/close)*100<2 //股價距離月線不到2% and absvalue((average(close,60)-close)/close)*100<2 //股價距離季線不到2% and close=highest(close,day) //股價創10日高點 and macdvalue>macdvalue[1] and macdvalue>0 and difvalue>0 then ret=1;
這個腳本要符合四大條件：
一、股價收十天最高點
二、股價距離月線不到2%
三、股價距離季線不到2%
四、MACD處於多頭架構中
用這個腳本去回測，回測報告如下：
這個策略的勝率達到68%，而且交易次數高達4464次，代表在停損停利都設7%的情況下，過去七年，出現這種股價與月線季線糾結後創十日新高的公司，是具有穩定的高機率上漲的機會。
因為交易次數蠻多，實戰的時候可能會過度交易，所以我設了幾個濾網：
一、收盤價小於50元
二、近一日三大法人合計買超達到成交量兩成以上
三連續兩年EPS都大於0.5元
這樣出來的回測圖就是最上面那一張。
濾網大家都可以自己設，關鍵的核心在於整理後創新高這樣的核心概念。
在這系列先前也有幾個腳本有類似這樣的概念。
像是上一期的CMI加上乖離率限制就有這樣轉強但還不到強弩之末的概念。
這系列最常拿出來搭配其他條件的暴量起漲腳本，三個條件中，也是有距離區間低點不遠且今日收盤創區間收盤最高價這兩個條件。
系列13中介紹的百日來第一次創百日新高，也是類似的概念。
這些腳本都證明了，整理後剛剛轉強，是一個很不錯的策略基礎。
如果再考慮其他條件，往往能形成一個可以實戰的交易策略。
有興趣的朋友，不妨自己嘗試設計看看。
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用技術指標來追求超額報酬，是一項流傳已久的技術，我有位優秀的同仁用CMI市場波動指標來作這件事，效果蠻好，來跟大家分享他的作法。
先給大家看他寫的策略的回測圖：
接下來跟大家說明他的思路。
所謂的CMI指標，是用一段區間的最高價減最低價作為分母，用區間的收盤價差額當分子，然後再乘以100。
這個數字愈高，代表現在的收盤價離區間高點愈高，反之則是目前的股價愈接近區間的底部區。
其次，他也用到了乖離率這個指標。
所謂的乖離率，是以收盤價減去特定期間的移動平均作為分子，用特定期間的移動平均作為分母，再乘以100。
乖離率代表股價跟移動平均線的距離。
我同事發現，如果CMI近三天都在65以上，且6天的CMI移動平均超過81 但七天的乖離<4。
意思是股價離10天的高點很近，但這陣子都收接近區間高點，但股價還沒有噴發。
這樣的股價表現，作短多的時候會有不差的勝率。
以下是他寫的腳本：
Input:Period(10);
Var:CMI(0),AvgCMI(0);
// 計算
CMI=100*(C-C[Period-1])/(Highest(H,Period)-Lowest(L,Period));
AvgCMI=average(CMI,6);
// CMI趨勢向上
if trueall(CMI>=65,3) and AvgCMI>=81 and Bias(7)<4
and Average(GetField("成交金額(億)","D"),5)>=0.2
then ret=1;
這腳本過去七年停損停利設7%的回測報告如下：
交易次數2200次且勝率有61.7%，代表這樣的作法確實有超過報酬。
接下來我同學加上收盤價小於50元及近一日三大法人買超大於5% 這兩個條件。
他說他覺得50元以下的股票如果法人也進場，在技術面上出現上述的情況，會有較大的機率短線還有續漲高間。
這就是最上方回測圖所有的條件。
要加上什麼條件，每個人的看法未必相同，像我就喜歡挑高毛利且低總市值的股票，所以我設的濾網是毛利率大於30%，且總市值<200億，回測的結果如下圖：
勝率還好，但總報酬很迷人，只是今年下半年績效不大優。
大家不妨試試，自己來設條件，找出您的私房策略。
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