前陣子公司新人茶會，有同仁發問，如果想要斜槓成為一個專業投資人，我建議要看哪些書？剛好離過年還有三個交易日，我就來跟大家分享我的私房書單。
今天第一天，先跟大家分享跟研究一家公司長線發展相關的書。
一般來說，上市櫃公司，跟植物一樣，也會經歷萌芽，增長，繁盛，枯萎等不同的階段。我個人偏好投資轉機股，成長股及處於谷底的景氣循環股這三大類。
轉機股跟成長股有一個共同的特色： 有產品正處於即將被大量採用的階段。
那要怎麼研判一家公司的服務有沒有即將被大量採用？我建議大家參考龍捲風暴三步曲。
這三本書書名分別是《跨越鴻溝》、《龍捲風暴》及《大金剛法則》：
這三本書主要是講一個新技術，新服務的生命週期，以及企業要如何持續不斷的調整自己的腳步，讓自身能夠持續的創新，推廣新的服務，並且帶來業績的持續成長。
第一部書《跨越鴻溝》是作者第一次把新服務生命週期各階段明白的標示出來，作者認為一個新技術的被採用，初期會由科技偏好者先成為客戶，接下來會吸引早期使用者，然後如果企業及產品都OK，開始進入早期大眾的採用階段，接下來就是晚期大眾會加以使用，到最後連落伍者都會使用，產品客戶的成長率在早期大眾進場時達到最高點，然後成長率就開始走下坡，等到剩落伍者開始使用時，這新技術新服務的普級率就接近100%了。作者畫了一張圖來表達這樣的情況，我放在下面供各位參考。
例如像Apple最新的VR產品 Vision Pro即將發佈，初期的使用者會是那些對創新技術狂熱及高瞻遠瞻的早期採用者。
所謂的跨越鴻溝，就是這項新服務在被技術偏好者及早期採用者使用後，推不進早期大眾，只取得15%左右的普級率就開始推不動，
例如像先前很有名的隨身攝影機GoPro，曾經被很多人看好的 3D列印等等產品。
那要怎麼跨越鴻溝呢，作者寫了第二本書叫《龍捲風暴》，他觀察到一項新的服務一旦啟動了龍捲風暴，順利跨越鴻溝，就會往市佔率接近100%靠近，作為一個投資者，看到那家公司的產品極將括起龍捲風暴而盡早買進，就算是以當時的估值來看是追高了，但往往回過頭來看，卻是買在歷史的低點區。
例如當年在iPod上市時就跑去買蘋果的股票。
括起龍捲風暴的企業，就是作者第三本書所稱的《大金剛》，第三本比較像是選科技股的參考書，有空可以拿來印證，但他的理論基礎主要在第一本與第二本就完備了。
對我們這類投資人來說，最重要的課題在於，上市櫃公司推出的新產品新服務，能不能在捲起龍捲風暴前，就判斷出這家公司的產品或服務能跨越鴻溝，並且提前佈局。
作者認為要跨越鴻溝有三個要件：
- 要具備非技術背景人士認同的實際價值
- 要找出一種能確實把握新產品價值與威力的重要應用
- 要讓最終使用者沒有技術勝任能力的問題
這三點合起來，就是說一個產品要跨越鴻溝就必須是連一般人都覺得有其實際價值，且可以從產品的應用中清楚的展現這樣的價值，而且這樣的應用必須讓最終使用者很容易的就能上手。
其次，產品銷售給不同階段的USER，因其採用型態的不同，必須針對採用者的心理狀態，調整行銷的策略和戰術。
針對這一點，有兩個原則：
- 做好市場區格~~在此作者認為採購時會相互徵詢意見的人稱為同一個市場的客層
- 要啟動龍捲風暴一定要先爭取技術狂熱者等早期採用者的認同
再來就是高瞻遠矚者要的不是改善(improvement)，而是突破(breakthrough)~~這些人不計較價格，但要的是好貨色。
與高瞻遠矚者打交道要能成功，必須：
- 經由長時間的奮戰而順利完成
- 使得我們可以產生一個可供銷售與推廣的產品
- 使客戶在營運上大幅躍升，從而得到堅實的投資報酬
要跨越鴻溝就是要說服早期實用者買單，而這群人絕不當先鋒，買東西一定多次再三詢問朋友，參考網路意見，並且最好等高瞻遠矚者效益出來後再下手，所以針對這族群銷售的key word是：「關係」和「示範參考」。要賣東西給這種人，大公司，名門正派很重要，要變成市場領袖也很重要。
至於晚期大眾，則是反對不連續創新，屬於保守派，但卻佔市場的三分之一，找到稱手的工具就很不願意換。對這種客戶必須等到提供得出「完整解決方案」時，再去接觸他們，或者說透過先前三種人的協助，把產品做的與舊產品沒有太多移轉成本時，再去接觸他們。
例如iPhone再怎麼做，對於那些Android手機的愛用者，就是攻不進去，重點就是這些人找到稱手的工具就很不願意換，而蘋果並沒有找到讓這些人移情別戀的強大動機。
要跨越鴻溝時，一開始要非常專注在一個特定的市場目標上，從中建立絕對的主導地位，將競爭者徹底趕出去，並以此為基礎，進行更廣闊的營運擴張行動，就像諾曼地登陸一樣，全軍殺入搶攻海灘，站上去了，再從這裡打到全歐洲，這就是所謂的D-DAY策略。在這個階段，唯一要做的就是攻擊，再攻擊，集中火力在一個利基市場。這個利基市場必須是可立即達成的，而且對長程發展提供槓桿作用。
以Netflix的發展歷程來說，紙牌屋這個劇集的上映絕對就是所謂集中火力的代表作，這個花了Netflix一億美元的影集，為其帶來300萬個新用戶。
所以我們在研判一個新服務或新產品能不能跨越鴻溝時，可以專注在看看企業把重兵擺在什麼地方，而我們覺得這樣的佈局能不能一舉佔領重要的灘頭堡。
以特斯拉為例，如果只是製造電動車，我覺得電的成本及推出不同車款的速度，一定不如比亞迪，但如果它把力氣集中在自駕系統而且真的有重大突破，且搭配Space X的低軌道衛星系統，讓自駕系統隨時隨地都有很強大的通訊功能，那麼特斯拉就有機會更上一層樓，反之，如果公司的重心都放在別的事情上，那麼就給了其他對手迎頭趕上的時間。
這三本書是我在尋找成長股與轉機股時最重要的工具書。
例如我上次介紹去年美股投資歷程時介紹過的減肥針概念股，就完全符合要跨越鴻溝進入早期實用大眾的條件。
世上胖子多， 這家公司如果沒有競爭對手，又可以把針劑進化成減肥藥，那麼就有形成龍捲風暴的機會，如果像現在這樣需要每週上減肥門診打針，那麼還只是停留在跨越鴻溝的過程中。
但，看股價的表現就知道，很多賭它會跨過這個鴻溝。
看完這三本書，對我研究成長股及轉機股有很大的啟發，當然不大可能看完後就變股神，像我先前看好電動自行車的普級而去買了巨大，結果踫到疫後庫存大增而只能停損出場，但也因為看了這三本書讓我買了減肥針概念股，買了推出copilot的微軟，之前買了特斯拉等等。
讓我沒有內線也可以在市場上不斷的尋找新的產業與方向。
特別是因為公司跟IB的合作關係，讓我留意到美股市場裡那些正在跨越鴻溝的股票，我非常感激臉譜書局翻譯了這三本書，雖然已經絕版，但當年可是暢銷書，所以舊書店裡經常看得到，有興趣的朋友可以找來看看。
以下也列出先前我寫過的一些相關的文章，供大家參考：
可能進入龍捲風暴的公司
股市新手如何用XQ學股票投資？（四）
從大趨勢中挑價值型成長股的老前輩
專攻破壞式創新的台版木頭哥
XQ個股分析的使用說明書之一
尋找未來的大金剛