一，全球資金繼續砍科技股轉進原物料股
美股昨天又繼續在進行減碼科技股，加碼原物料股的動作，下面兩張圖是
昨天S&P500漲幅與跌幅排行，漲幅排在前面的黃色框的都是能源股，藍框則是公共建設股票，顯然市場資金除了原料股之外，也開始往貝他低的公共建設股移動，代表市場資金心態漸偏保守
下面是S&P500裡昨天跌幅較重的，主要是科技股，然後也有先前因疫情和緩而大漲的賭場，郵輪及賭場股，簡單說，先前大漲的，跌幅都重，代表這是來自獲利了結的賣壓
昨天市場之所以這麼走，跟兩個消息有關
A.OPEC決議4月不調高生產配額，造成油價又大漲4%
B.FED主席鮑爾認為， 公債殖利率的上升不到FED需要干預的程度，他雖然說在失業率大幅下降以及通膨出現持續上揚跡象前，仍將維持寬鬆政策不變，但市場的解讀是，這表示FED也是準備在失業率好轉及通膨持續上揚後，停止寬鬆政策。
我認為這樣的解讀其實沒有錯，在疫苗普遍被施打後，人們的經濟活動肯定會比以前活躍，所以除非又有變種病毒肆虐，不然失業率降低，需求增加，物價走高，這應該不必用大腦都可以預測出來的必然趨勢，這也是為何債券殖利率下不來的主要原因
只是從景氣循環的角度來看，股市要從多頭市場轉向空頭市場，過往大約都是在FED第三次升息之後，以目前的利率水準，如果通膨夠溫和，過熱的股市被降溫後仍然是一個市場資金流連停駐的地方，但如果物價壓力比預期大，那麼修正的時間就會持續的更久。
避險之道是前兩天跟大家介紹過的TBX.US及TBF.US這兩檔反向型美國公債ETF。
這兩檔昨天在美股重挫下，都還是溫和上漲。
二，美國放寬對中芯的管制
除了市場輪動的消息之外，今天主要是跟大家探討中芯半導體美國管制放寬的消息
前兩天就有傳出美國放寬對中芯設備出口管制的消息，我也在那天的發文中提醒大家注意這消息對聯電，華邦及旺宏的影響，今天這消息進一步的被證實，中芯國際週三(3日)晚間公告，與獨家供應極紫外光(EUV)曝光設備的荷商艾司摩爾(ASML)簽下12億美元(約338億元新台幣)合約，相關新聞如下
Moneydj的記者有寫了一篇分析文章如下
我覺得這一篇寫的算是中肯，我的看法是，在成熟製程部份，阿共在政府全力扶植下，除了中芯會扮演重要角色之外，力晶集團與合肥市政府合資的12吋廠，之後也勢必會大力擴充產能，而且合肥這個地方，2018年9月，中國國務院工信部、國台辦批准設立全中國第一個海峽兩岸半導體產業合作試驗區，建立了從半導體設計、製造、封裝測試到設備材料的完整聚落，台灣不少IC設計公司，都準備到這裡投片，只要老美對成熟製程設備放寬管制，我個人也覺得除了台積電之外的所有台灣晶圓生產業者，壓力會愈來愈大，就算是台積電，在成熟製程的營收，也會受影響，只是台積電在先進製程的市場卡位卡的很緊，所以還能維持成長趨勢。
長期來看，我覺得美國還是會避免中國在半導體技術上追上西方世界，台積電押美國的策略是對的，台系IC設計公司有一部分成熟製程押在中國也無可厚非，畢竟那些IC蠻多是賣給中國的面板及手機業者的，只是其他過去幾年技術升級沒有拉上來的台廠，享受的川普紅利可能會愈來愈薄了。
未來的世界會是兩個世界，要嘛卡住在歐美市場的領先地位，要嘛在成熟市場享有成本優勢，千萬不能原地踏步，只想賺機會財，那就累了。
祝大家操作上都能逢凶化吉，順順利利
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